Ordre du marché

L’ordre au marché est un type d’ordre que l’investisseur lance pour attaquer le marché côté achat (position longue) ou côté vente (position courte) afin de garantir son exécution par tous les titres ou contrats que vous souhaitez acheter ou vendre.

Ordre du marché

Cet ordre garantit donc l’exécution des titres mais pas un prix d’exécution exact, car l’offre et la demande de prix se reflètent dans des annotations électroniques qui se déplacent en microsecondes et, par conséquent, puisque l’investisseur lance l’ordre jusqu’à ce que le prix exécuté puisse varier. Généralement, cet ordre est considéré comme plus agressif que les autres types d’ordres ( stop loss et ordre limité ).

Il est important de noter que les commandes sont saisies électroniquement dans un seul carnet d’ordres en valeur en fonction de critères de temps dans l’introduction des commandes, en ayant la préférence pour les commandes saisies auparavant et classées par prix. À leur tour, dans ces annotations, la propriété de chaque ordre ne peut pas être vue, et elles sont effectuées par l’intermédiaire des membres du marché qui ont une licence pour y opérer, généralement par l’intermédiaire de courtiers ou d’agences de valeurs mobilières ou de banques, en saisissant les ordres par téléphone ou via le plate-forme d’investissement fournie par ce membre du marché.

Exemples d’ordres au marché

Examinons les exemples suivants d’exécutions de marché :

  1. Nous supposons un investisseur qui souhaite acheter 1 000 actions de la société X dont le prix d’équilibre égal à la demande du marché à fournir est de 5 euros. Regardons le tableau suivant :
Exemple 1

Dans cet exemple, nous avons lancé un ordre d’achat au marché et dans la vente l’ordre a été passé en deux tranches différentes, l’une de 500 titres à 5 euros et l’autre de 500 titres à 5 euros .

Diane

Astuce : Imaginons que notre courtier nous facture une commission par opération de 5 euros. Dans cet exemple, au lieu de nous facturer 5 euros comme c’était notre calcul initial puisque nous n’avons lancé qu’une seule commande, il nous traverse en deux tranches, générant deux commandes et, par conséquent, il nous facturerait 10 euros. Même s’il est vrai que, nous pourrions réclamer la commission excédentaire à notre courtier puisqu’au final, elle a été franchie au même prix. De bonne foi comme de bonne volonté, vous pourriez retourner 5 euros pour l’exécution comme s’il ne s’agissait que d’une transaction.

S’ils étaient croisés à des prix différents, par exemple 500 titres à 5 euros et 500 autres titres à 4 euros, le courtier n’aurait pas l’obligation de reverser une quelconque commission puisque le marché fixe lui-même les prix.

En revanche, aux frais de cette opération, qui peuvent être une commission fixe ou une commission variable basée sur le cash de négociation (définie comme la multiplication du nombre de titres par le prix du marché à chaque passage), il faudrait ajouter les frais des frais de bourse, de courtage, commission de garde des titres, transferts de portefeuille, futures au cas où nous serions intéressés et étaler (supposons que le prix d’achat soit de 5,00 euros mais que le prix de vente soit de 5,02 euros, il y a une différence de 0,02 euro qui représente un coût pour l’investisseur et impacte son compte de résultat).

2. Imaginons le même cas précédent mais dans un titre plus liquide et nous observons que le prix à ce moment-là est à 5,01, mais lorsque nous entrons dans l’ordre nous trouvons un meilleur prix sur le marché (l’inverse pourrait être le cas).

Exemple 2

Dans ce cas, l’exécution a été correcte et le prix auquel nous avons acheté (5 euros) a été meilleur que celui que nous voulions acheter, c’est à 5,01 euros, et il n’a été franchi qu’à un seul prix, en appliquant seulement une commission.

3. Dans ce cas, l’exemple est le même mais en supposant que la valeur n’est pas très liquide.

Exemple 3

Dans ce cas, nous voulions acheter 1 000 actions de cette valeur et dans le panneau d’achat le prix d’équilibre était de 5 euros, mais dans la vente l’ordre correspond et balaie des prix différents, donc autant d’opérations sont générées qu’il y a de croisements, en particulier , 4 commissions pour chacune des croix.

En conséquence, le coût de l’opération devient beaucoup plus élevé. Il existe de nombreux cas dans lesquels si nous opérons sur des titres peu négociés, nous pouvons trouver beaucoup plus d’exécutions que prévu, générant un coût beaucoup plus élevé.

Commandes de routage

L’acheminement des ordres et leur contrôle est vital pour les investisseurs, les courtiers doivent le surveiller en permanence, car il se peut qu’un ordre ait été exécuté sur le marché mais que le client n’ait pas peint l’ordre et ne voit pas l’exécution. Dans ce cas, le client peut devenir nerveux et peut penser que la même chose n’a pas été exécutée en essayant de lancer plus d’ordres et, par conséquent, en dupliquant l’ordre initial. C’est la tâche et la responsabilité de l’équipe du marché membre. BackOffice est parfaitement qualifié pour résoudre ces problèmes grâce à son journal d’ erreurs et peut identifier immédiatement si l’ordre est exécuté ou non, et ainsi, peut être écrit au client.