Instruments de dette

Les instruments de dette sont des outils de financement grâce auxquels une entité qui les émet obtient des fonds, en échange d’un remboursement dans un délai déterminé et d’une rentabilité préalablement convenue.

Instruments de dette

Les instruments de dette sont une série d’outils par lesquels une entreprise, un organisme ou une institution obtient un financement. Pour ce faire, l’entité émet un instrument de dette qu’un acheteur acquiert, fournissant ainsi un financement à l’entité. En contrepartie, l’entité s’engage, puisqu’il s’agit d’une obligation financière, de rembourser le montant prêté sur une période donnée. Pour cela, une rentabilité est également convenue, qui sera versée au titulaire de la dette à titre de prestation au profit.

Les titres de créance les plus populaires sont les obligations, les factures ou les billets à ordre. Tous sont négociés sur les marchés financiers. De cette façon, sa propriété peut alterner en fonction de la performance des acheteurs.

Types de titres de créance

Selon les besoins de la société émettrice, la dette peut être classée en plusieurs types. Ces taux sont déterminés en fonction de la durée du titre de créance jusqu’à son échéance, du mode de paiement ou de sa préférence, entre autres.

En fonction de la maturité du titre, nous classerons le titre de créance en :

  • Titres de créance à court terme : Ce sont des titres de créance émis avec une échéance de 12 mois ou moins. C’est-à-dire des instruments qui ont une échéance d’un an ou moins. Les plus courants sont les factures et les billets à ordre. Selon qu’il s’agisse d’une entreprise ou d’un gouvernement, il s’agira respectivement d’un billet à ordre ou d’une facture.
  • Titres de créance à long terme : Ce sont des titres de créance émis avec une maturité supérieure à 12 mois. C’est-à-dire qu’ils ont une échéance d’un an ou plus. Les plus courants sont les obligations. Qu’il s’agisse ou non d’entreprises, les obligations sont appelées obligations si elles renvoient à la dette des entreprises et à la dette publique. Autrement dit, s’il s’agit de dette d’entreprise, ce sont des obligations d’entreprise, et s’il s’agit d’une dette publique émise par un gouvernement, ce sont des obligations souveraines.

De plus, chacun de ces instruments de dette peut avoir d’autres classifications non exclusives. Par exemple, un titre de créance à court terme à coupon zéro (un seul paiement final est effectué, aucun coupon périodique).

Exemple d’émission de dette

Supposons qu’une entreprise ait besoin de 1 000 000 $ pour acheter une nouvelle usine. Vous souhaitez également diversifier votre dette auprès de différents créanciers en émettant des obligations d’entreprises sur les marchés financiers. De cette façon, la société décide d’émettre 1 000 obligations de 1 000 $ chacune.

La société considère qu’elle peut rembourser la dette, en fonction des obligations qui sont sur le marché, avec un rendement de 3%. De même, le cabinet considère également qu’il souhaite rembourser la dette avec une maturité de 5 ans.

De cette façon, l’opération ressemblerait à ceci:

  • Montant spécifié : 1 000 000 $
  • Nombre d’obligations : 1 000
  • Montant du bonus : 1 000 $
  • Intérêt annuel : 3%

Si l’entreprise parvient à placer toute la dette, elle obtiendra le financement pour construire la nouvelle infrastructure. Cependant, vous devrez payer pendant 5 ans les intérêts sur le montant prêté, ainsi que le montant nominal de l’obligation, à l’échéance du titre de créance.