Rahat loppu (OTM) – rahat loppu

Out of the money (OTM) tai out of money on sellaisen rahoitusvaihtoehdon nimi , jolla ei ole sisäistä arvoa. Tämä koskee osto-optiota, jonka kohde-etuuden spot-hinta on alempi kuin option toteutushinta. Sanomme puolestaan, että myyntioptio on poissa valuutasta tai rahasta, kun se ei ole toteutettavissa.

Rahat loppu (OTM) - rahat loppu

Puhelun OTM-vaihtoehdon tapauksessa:

Lähtöhinta> taustahinta

Puhelua ei voi käyttää, koska omaisuus on halvempaa ostaa käteismarkkinoilta.

soita OTM tulokseen

Put OTM -vaihtoehdon tapauksessa:

Toteutushinta < Pohjahinta

laita OTM tulos

Muut mahdollisuudet ovat seuraavat:

  • Optio on rahalla (ATM): Alkuhinta on yhtä suuri kuin taustahinta.
  • Optio on rahassa (ITM): Optiolla on itseisarvo.

Esimerkki vaihtoehdosta, jossa rahat loppuvat

Katsotaanpa joitain esimerkkejä rahan loppumisesta:

  1. Soittomahdollisuus BBVA:ssa

16.7.2010 BBVA:n osakkeen kurssi on 8,67 €. Sijoittaja uskoo, että arvo voi nousta vuoden 2010 viimeisellä neljänneksellä. Epävarmuus on kuitenkin erittäin suuri ja hän päättää olla ottamatta riskiä ostaa osakkeita käteisellä.

Näin ollen se päättää ostaa 100 osto-optiosopimusta BBVA-pankista, joiden voimassaoloaika on 17.12.2010 ja toteutushinta 10,50 €. Maksat jokaisesta sopimuksesta 0,70 peruspisteen preemion. Oletamme, että säilytät asemasi optioissa sopimuksen päättymiseen asti.

Kuten futuurisopimuksissa, kunkin optiosopimuksen nimellisarvo on 100 osaketta. Näin ollen ostaja maksaa myyjälle 7 000 euron (100 x 0,70 x 100) preemion oikeudesta ostaa 10 000 BBVA:n osaketta (100 sopimusta x 100 arvopaperin nimellisarvo) 10,50 eurolla eräpäivään mennessä.

Osto-optioiden ostajan riski on rajoitettu 7 000 euroon.
Osto-optioiden myyjän riski on rajoittamaton.

Määrittääksemme toiminnan kannattavuuden tai tason, josta optiosopimusten ostaja saa voittoa, meidän on lisättävä maksettu preemio option merkintähintaan:

BE = 10,50 € + 0,70 € = 11,20 €

Alkaen 11,20 € per BBVA-osake, ostaja voittaa.

  • OTM-tapaus: BBVA:n osakkeen arvo on alle 10,50 €. Osto-optiota ei voi käyttää. Ostaja menettää vakuutusmaksuista maksamansa 7 000 euroa ja myyjä saa 7 000 euroa.

2. Put-optio Yahoo-osakkeisiin

16.7.2010 Yahoon osakkeen kauppahinta oli 14,90 dollaria. Sijoittajan mielestä se on yliarvostettu, ja siksi sen pitäisi laskea lähikuukausina. Lyhyesti sanottuna se ei kuitenkaan halua asemoida arvopapereita lyhyeksi, koska se pelkää uusia elvyttävän rahapolitiikan toimenpiteitä, jotka voivat aiheuttaa osakeindeksien nousun. Siksi päätät ostaa 100 myyntioptiosopimusta, jotka päättyvät 15.10.2010 ja joiden toteutushinta on 13 dollaria. Maksat jokaisesta sopimuksesta 0,29 peruspisteen palkkion.

Kuten futuurisopimuksissa, jokaisen optiosopimuksen etupuoli on 100 nimikettä. Myyntioptioiden ostaja maksaa myyjälle 2 900 dollarin preemion (100 x 0,29 x 100) oikeudesta myydä hänelle 10 000 Yahoo-nimikettä (100 sopimusta x 100 nimellistä) hintaan 13 dollaria 15.10. 10. Oletetaan, että optio-asema säilyy, kunnes optio erääntyy.

Ostajan myyntioptioiden riski on rajoitettu 2 900 dollariin.
Myyjän riski osakkeen hinnan laskussa on rajoittamaton.

Määrittääksemme toiminnan kannattavuuden tai tason, josta putoamisen ostaja saa voittoa, meidän on vähennettävä toteutushinnasta maksettu palkkio:

BE = 13 dollaria – 0,29 dollaria = 12,71 dollaria

Kun Yahoon osake laskee alle 12,71 dollarin, myyntioptioiden ostaja saa voittoa.

  • OTM-oletus: Yahoon hinta on yli 13 dollaria.

Optio ei ole toteutettavissa. Ostaja menettää 2 900 dollaria, joka vastaa maksamiensa vakuutusmaksujen määrää. Optioiden myyjä tienaa 2 900 dollaria.