Prelation järjestys

Tärkeysjärjestys määrittää perinnän etusijajärjestyksen, joka määräytyy sen ominaisuuksien perusteella.

Prelation järjestys

Kun yrityksiä rahoitetaan investointihankkeiden toteuttamiseen, ne joskus laskevat liikkeeseen erilaisia ​​instrumentteja sen hetkisten tarpeidensa perusteella. Nämä instrumentit luokitellaan niiden luottokelpoisuuden mukaan. Tästä riippuen nämä instrumentit sijoitetaan asteikkoon tai toiseen tärkeysjärjestykseen. Tällä tavalla tärkeysjärjestys auttaa määrittämään järjestyksen, jossa sijoittajat voisivat periä yritykselle lainatut rahat, mikäli yritys laiminlyö tai menee konkurssiin.

Keräyksen prioriteettijärjestys

Alla on esitetty tärkeysjärjestys alimmasta riskiin.

  • Senior Secured Debt: Se on velka, jolla on korkein luottoluokitus. Ne tunnetaan nimellä cédulas hipotecarias (englanniksi katetut joukkovelkakirjalainat). Tämän velan takana on liikkeeseenlaskijan asuntolainasalkku. Tämä antaa Senior Secured Debtille takuun, joka liittyy kiinteään omaisuuteen. Tämä antaa sille paremman luottolaadun ja etusijalle keräämisen maksukyvyttömyyden sattuessa. Tämäntyyppisiä instrumentteja voivat laskea liikkeeseen vain luottolaitokset.
  • Senior Debt: Nämä ovat tavallisia yrityksen liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja tai sitoumuksia. Riippuen yrityksen tarpeista ja markkinaympäristöstä, emissiot voivat vaihdella kuponkityypin, maturiteetin, indeksoinnin johonkin markkinamuuttujaan tai suojautumiseen inflaatiota vastaan.
  • Toissijainen velka: Tämäntyyppinen velka on huomattavasti huonompi laatu kuin aiemmat. Tämä johtuu siitä, että koron kerääminen on sidottu tietyn tason etujen saamiseen. Lisäksi laiminlyönnissä tämä velka on huonommassa asemassa kuin suurempien erien periminen, toisin sanoen pääomalainaan sijoittajat perivät myöhemmin lainatut rahat sijoittajilta, jotka ovat velkaa suurempien erien (senior vakuudellinen ja etuoikeus). Tämä on suuri riski, koska ylempien erien velan maksamisen jälkeen voi olla mahdollisuus, että käteistä ei ole enää jäljellä tai se ei riitä kattamaan alaisten maksua. Tämäntyyppiseen velkaan kuuluvat tunnetut etuoikeutetut osakkeet.
  • Hybridivelka: Esimerkki voi olla vaihtovelkakirjalainat tai kookospähkinät. Liikkeeseenlaskijan konkurssissa tai selvitystilassa hybridiomistajat ovat osakkeenomistajia yläpuolella vain perinnän etusijalla. Ne ovat yleensä erittäin pitkäaikaisia ​​tai perpetuaalisia instrumentteja, joiden liikkeeseenlaskijalla on mahdollisuus peruuttaa ne tiettyinä päivinä (osto-optio on sisällytetty, eli lunastusoikeus).
  • Osakkeet: Kun sijoittaja ostaa osakkeita, hänestä tulee yhtiön osakas. Toisin kuin velkojat (velkojat), he eivät saa minkäänlaista suojaa yrityksen konkurssin varalta. Tästä syystä ne ovat tärkeysjärjestyksen alemmalla tasolla. Jos yritys joutuisi konkurssiin, he menettäisivät rahansa.

Sama yhtiö voi laskea liikkeeseen erityyppisiä velkoja liikkeeseen lasketusta instrumentista riippuen, kyseisellä instrumentilla on tietty luokitus ja tämä vaikuttaa suoraan riskiin, jonka sijoittaja ottaa velkaa ostaessaan.

Keräyksen prioriteettijärjestelmä myönnetyn välineen tyypin mukaan