Pankkikriisi

Pankkikriisi on tilanne, jossa yksi tai useampi pankki maassa tai alueella kärsii samanaikaisesti vakavista maksukyvyttömyys- tai maksukyvyttömyysongelmista .

Pankkikriisi

Pankkikriisien ilmiön ymmärtämiseksi on tarpeen ymmärtää etukäteen pankin taseen rakenne. Tältä osin tärkeimmät ominaisuudet ovat:

  • Korkea vipuvaikutus : Omistajat sijoittavat vain pienen osan pankin toimintaan tarvittavista varoista. Loput rahoitetaan ulkopuolisilla varoilla.
  • Epäsopivuus: Lyhyellä aikavälillä rahoitetut sijoitukset pitkäaikaisiin omaisuuseriin (lainat, asuntolainat jne.) (vakiotalletukset, määräaikaistalletukset, lyhytaikaiset lainat jne.)

Pankkikriisin kaksi pääongelmaa ovat maksukyvyttömyys ja epälikviditeetti. Vaikka ne ovat yleensä hyvin sukua, ne on erotettava toisistaan.

Maksukyvyttömyys johtuu pankin varojen arvon heikkenemisestä siten, että pankin on mahdotonta täyttää sopimusvelvoitteitaan. Toisin sanoen, jos yhteisön kärsimät tappiot ovat suuremmat kuin sen omat varat, se ei voi palauttaa velkojiensa sille lainaamia rahoja. Tämä voi tapahtua useista syistä. Tärkeimmät niistä ovat odotettua korkeammat maksuhäiriöt ja muiden pankin käytössä olevien varojen arvon aleneminen.

Likviditeettikriisi syntyy, kun pankeilla on liian monta erääntyvää velkaa ilman, että niillä on tarpeeksi käteistä tai muita likvidejä varoja niiden täyttämiseen. Näin voi käydä, jos monet tallettajat päättävät nostaa talletuksensa samanaikaisesti tai jos pankki ei pysty jälleenrahoittamaan lyhytaikaista velkaa. Periaatteessa voisi ajatella, että epälikviditeetti ei sinänsä saisi johtaa pankkia konkurssiin, sillä jos yhteisö on vakavarainen, sen pitäisi pystyä sopivalla korolla jälleenrahoittamaan itsensä maksujen suorittamiseen.

Todellisuudessa nämä kaksi ongelmaa kulkevat usein käsi kädessä. Luottamus on yksi murtovarantopankkitoiminnan peruspilareista, minkä vuoksi likviditeettikriisit johtuvat usein vakavaraisuuskriiseistä (toteutuneista tai epäillyistä). Toisin sanoen, kun yhteisön tallettajat tai velkojat epäilevät vakavaraisuusongelmaa, he yrittävät nostaa heille uskotut rahat mahdollisimman pian, jotta he eivät kärsisi menetyksiä. Jos kaikki ihmiset toimivat samalla tavalla, se saa aikaan pankkikierteen ja pankki voi kaatua. Toisaalta on olemassa myös mahdollisuus, että tapahtuu päinvastoin, eli likviditeettiongelmien seurauksena pankki joutuu likvidoimaan epälikvidit varat, jolloin niiden hinta laskee ja lopulta maksukyvyttömyys.

Pankkikriisin syyt

Olemme jo nähneet, mitkä ovat kaksi syytä pankkikriisien esiintymiseen, mutta miten päästään tähän tilanteeseen? Taloustieteilijät eivät ole yksimielisiä käyttäytymismalleista, jotka selittävät näiden kriisien alkamisen, joten esittelemme joitain hyväksytyimpiä teorioita:

Makrotaloustiede

Monet pitävät makrotaloudellisia tekijöitä pankkikriisin pääsyynä. Tämä johtuu siitä, että pankkien kaatumisen laukaisevat syyt ovat yleensä jonkinlainen makrotaloudellisten ilmiöiden yhdistelmä, kuten taantuman alkaminen, valuuttakurssien lasku, jyrkät korkojen nousut jne. Nämä "makrotekijät" voivat aiheuttaa pankkien hallussa olevien varojen arvon romahtamisen, mikä voi johtaa mahdolliseen maksukyvyttömyystilanteeseen. Tähän olisi lisättävä säästäjien epäluottamuksesta johtuvat mahdolliset massiiviset talletusten nostot, jotka lisäävät ongelmaa likviditeettipuolella.

Periaatteessa sekä johtajien että sääntelyviranomaisten ja valvojien olisi otettava huomioon näiden tapahtumien mahdollisuus ja valmisteltava laitoksia käsittelemään niitä. Todellisuudessa tämä osoittautuu kuitenkin todella monimutkaiseksi kahdesta syystä. Ensinnäkin useimmat taloudessa tapahtuvat tapahtumat eivät noudata normaalijakaumaa, eikä niitä voida täysin määrittää menneisyyden tiedolla, joten historiallisten tietojen käyttö yksiköiden suojelemiseksi äärimmäisiltä tapahtumilta ei ole täysin pätevää. Toisaalta liiallinen suojaus tämän tyyppisiä haittatapahtumia vastaan ​​voisi heikentää kannattavuutta hyvinä aikoina ja tehdä siten johtajista ja osakkeenomistajista kärsimättömiä.

Mikrotaloustiede

Seuraavat syyt keskittyvät tapahtumien ymmärtämiseen kokonaisuuksien vuorovaikutuksessa olevien osien analysoinnin perusteella:

A) Sääntely ja valvonta

Monien taloustieteilijöiden mielestä sääntelyn purkamisella, johon liittyy heikko valvonta, voi olla tuhoisia seurauksia pankkijärjestelmälle. Tämä selitys ymmärtää, että riittävän sääntelyn puuttuessa talouden toimijoilla on tapana käyttäytyä piittaamattomasti ottamalla kasvavia riskejä.

B) Kirjanpitostandardit

Kirjanpitostandardeja pidetään harvoin pankkikriisin ainoana tai pääasiallisena syynä, mutta ne ovat usein vastuussa sekä maksukyky- että maksuvalmiusongelmien piilottamisesta ja viivästymisestä yhteisöissä. Tarkemmin sanottuna vastuu tässä suhteessa liittyy sellaisten uusien kirjanpitostandardien hyväksymiseen, jotka hylkäävät perinteisen varovaisuuden periaatteen ja korvaavat sen käyvän arvon periaatteella tasevarojen, erityisesti rahoitusvarojen, arvon arvioinnissa.

C) Valtion puuttuminen

Joissakin tapauksissa hallitukset ovat painostaneet pankkeja myöntämään lainoja tietyille asiakkaille edulliseen korkoon. Tästä syystä jotkut näkevät tämäntyyppisen käytöksen pankkikriisien voimistajina tai kiihdyttäjinä.

D) Moraalinen vaara ja pankkioikeudet

Toinen mainituista mahdollisista pankkikriisin syistä piilee pankkien käyttäytymisessä valtion myöntämien etuoikeuksien seurauksena. Ensinnäkin, keskuspankin ansiosta pankit varmistavat, että niiden jälleenrahoitusvirta ei katkea lyhyellä aikavälillä. Toisaalta hallitukset ovat historiallisesti pelastaneet yhteisöjen velkojia julkisilla varoilla. Tästä syystä, kun laajalti oletetaan, ettei mikään pankki joutuisi kaatumaan, tai jos taloudellista tukea vaikeina aikoina on liian helppo saada sekä pankeille että niiden tallettajille, syntyy niin sanottu moraaliriski. Sen pankkiireille luoma epäsymmetrinen palkitsemisjärjestelmä (jos menee hyvin, voitan paljon, jos menee huonosti, en häviä liikaa) voi kannustaa liialliseen riskinottoon.

Pankkistrategia ja -toiminta

Monissa tapauksissa pankkien ongelmat voivat johtua oman strategian virheistä tai toimintahäiriöistä. Yleisimpiä toimintahäiriöitä ovat myönnettyjen lainojen huono arviointi, liiallinen altistuminen korko- tai valuuttakurssille, lainojen ja niihin liittyvien lainojen keskittyminen jne.

Petos

Petokset ovat myös olleet syynä useisiin suuriin pankkien kaatumiseen, joista osa huipentui vakaviin pankkikriiseihin. Pankkien korkea vipuvaikutus tarkoittaa, että suhteellisen pienetkin petostapahtumat voivat aiheuttaa maksukyvyttömyyden. Joitakin kuuluisia esimerkkejä petollisesta pankkitoiminnasta ovat Venezuela vuonna 1994 ja Dominikaaninen tasavalta vuonna 2003.

Pankkikriisin seuraukset

Pankkikriisin ensimmäinen seuraus on yleensä luottolama. Kun pankeilla ei ole likviditeettiä sijoittaa, näistä lainoista riippuvaisten yritysten on vaikea saada toimintansa edellyttämää pääomaa.

Tämä heikentää yleistä talousjärjestelmää sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Likviditeetin ja investointien väheneminen lisää työttömyyttä, vähentää valtion verotuloja ja heikentää sekä sijoittajien että kuluttajien luottamusta (haittaa osakemarkkinoita, mikä puolestaan ​​rajoittaa yritysten pääoman saantia).

Toisaalta pankkikriiseillä on usein myös merkittäviä seurauksia maan säästäjille ja veronmaksajille. Tämä johtuu siitä, että hallituksen toimiin rahoitussektorin pelastamiseksi liittyy yleensä varallisuuden siirtoja veronmaksajilta pankeille ja säästäjiltä velkojille. Esimerkiksi maksukyvyttömien pankkien pääomapohjan vahvistaminen merkitsee varallisuuden siirtoa veronmaksajilta pankeille, ja laajalle levinnyt velkahelpotus inflaation tai valuutan devalvoinnin kautta merkitsee kriisin kustannusten siirtämistä nimellisille velkojille.