Markkinatilaus

Markkinatoimeksianto on toimeksianto, jonka sijoittaja antaa hyökätäkseen markkinoihin ostopuolella (pitkä positio) tai myyntipuolella (lyhyt positio) varmistaakseen, että kaikki arvopaperit tai sopimukset, joita haluat ostaa tai myydä, toteutuvat.

Markkinatilaus

Tämä toimeksianto siis takaa arvopapereiden toteuttamisen, mutta ei tarkkaa toteutushintaa, koska hintojen tarjonta ja kysyntä heijastuu sähköisissä merkinnöissä, jotka liikkuvat mikrosekunneissa ja siksi, koska sijoittaja antaa toimeksiannon toteutukseen asti, hinta voi vaihdella. Yleensä tätä tilausta pidetään aggressiivisempana kuin muita toimeksiantoja ( stop loss ja limit order ).

On tärkeää huomata, että toimeksiannot kirjataan sähköisesti yhteen tilauskirjaan arvon mukaan tilausten esittelyssä aikakriteerien perusteella, etusijalla aiemmin tehdyt ja hinnan mukaan tilatut tilaukset. Näissä huomautuksissa ei puolestaan ​​näy kunkin toimeksiannon omistajuutta, ja ne tehdään siinä toimiluvan saaneiden markkinajäsenten kautta, yleensä välittäjien tai arvopaperitoimistojen tai pankkien kautta, antamalla toimeksiannot puhelimitse tai tämän markkinajäsenen tarjoama sijoitusalusta.

Esimerkkejä markkinatilauksista

Katsotaanpa seuraavia esimerkkejä markkinoiden toteutuksista:

  1. Oletetaan sijoittajaksi, joka haluaa ostaa 1000 osaketta X-yhtiöstä, jonka markkinakysynnän ja tarjonnan välinen tasapainohinta on 5 euroa. Katsotaanpa seuraavaa taulukkoa:
Esimerkki 1

Tässä esimerkissä olemme käynnistäneet ostomarkkinatoimeksiannon ja kaupassa tilaus on ylitetty kahdessa eri erässä, joista toinen on 500 nimikettä 5 euroa ja toinen 500 nimikettä 5 euroa .

Diana

Vinkki: Kuvitellaan, että välittäjämme veloittaa meiltä 5 euron palkkion operaatiota kohden. Tässä esimerkissä sen sijaan, että se veloittaisi meiltä 5 euroa, kuten alkuperäinen laskelma oli, koska käynnistimme vain yhden tilauksen, se ylittää meidät kahdessa osassa, jolloin syntyy kaksi tilausta ja siksi se veloittaisi meiltä 10 euroa. Vaikka on totta, että voisimme vaatia ylimääräisen palkkion välittäjältämme, koska se on lopulta ylitetty samaan hintaan. Hyvässä uskossa liikearvona voisit palauttaa 5 euroa toteutuksesta ikään kuin se olisi vain kauppa.

Jos ne ylitetään eri hinnoilla, esimerkiksi 500 nimikettä 5 eurolla ja vielä 500 nimikettä 4 eurolla, välittäjällä ei olisi velvollisuutta palauttaa provisiota, koska markkinat itse määräävät hinnat.

Toisaalta tämän operaation kustannuksiin, jotka voivat olla kiinteä palkkio tai muuttuva palkkio, joka perustuu kaupankäynnin käteiseen (määritelty arvopapereiden lukumäärän kertomana markkinahinnalla kullakin ylityksellä), meidän olisi lisättävä pörssin palkkioiden kulut, välitykset, arvopapereiden säilytyspalkkiot, salkunsiirrot, futuurit, jos saatamme olla kiinnostuneita ja leviämään (oletetaan, että kauppahinta on 5,00 euroa, mutta myyntihinta on 5,02 euroa, on 0,02 euron erotus, joka on sijoittajalle kustannus ja vaikuttaa hänen tuloslaskelmaansa).

2. Kuvitellaanpa samaa edellistä tapausta, mutta likvideemmässä arvopaperissa ja havaitaan , että hinta tällä hetkellä on 5,01, mutta tilaukseen tullessamme löydämme markkinoilta paremman hinnan (asia voisi olla päinvastoin).

Esimerkki 2

Tässä tapauksessa toteutus on ollut oikein ja hinta jolla ostimme (5 euroa) on ollut parempi kuin se, jonka halusimme ostaa, tämä on 5,01 euroa ja se on ylitetty vain yhdellä hinnalla sovellettaessa vain provisio.

3. Tässä tapauksessa esimerkki on sama, mutta olettaen, että arvo ei ole kovin likvidi.

Esimerkki 3

Tässä tapauksessa halusimme ostaa 1 000 tämän arvon osaketta ja ostopaneelissa tasapainohinta oli 5 euroa, mutta kaupassa tilaus osuu ja pyyhkäisee eri hintoja, joten operaatioita syntyy niin monta kuin on ristiä, erityisesti , 4 provisiota jokaisesta rististä.

Tämän seurauksena leikkauksen kustannukset ovat paljon korkeammat. On monia tapauksia, joissa jos toimimme vähän vaihdetuilla arvopapereilla, voimme löytää paljon enemmän toteutuksia kuin odotimme, mikä aiheuttaa paljon korkeammat kustannukset.

Reitityskomennot

Toimeksiantojen reitittäminen ja niiden valvonta on sijoittajalle elintärkeää, välittäjien on seurattava sitä jatkuvasti, koska voi käydä niin, että toimeksianto on toteutettu markkinoilla, mutta asiakas ei ole maalannut toimeksiantoa eikä näe toteutumista. Tällöin asiakas voi hermostua ja saattaa ajatella, että sama ei ole toteutunut yrittäessään käynnistää lisää tilauksia ja siten kopioida alkuperäisen tilauksen. Jäsenmarkkinatiimin tehtävänä ja vastuulla on BackOffice on täysin pätevä ratkaisemaan nämä ongelmat virhelokinsa kautta ja tunnistaa välittömästi, toteutuuko tilaus vai ei, ja siten voidaan kirjoittaa asiakkaalle.