Investointiprojektien arvioinnissa otetaan huomioon joukko jäsenneltyjä ja vaihtelevia päätöksiä, joilla varmistetaan hankkeen onnistumisen todennäköisyys.
Ei ole olemassa yhteistä ohjetta investointiprojektien arviointiin tai täydellistä käsikirjaa kannattavan hankkeen luomiseksi. On kuitenkin olemassa useita toimintalinjoja ja arviointeja, jotka voivat mahdollistaa objektiivisemman näkemyksen investointipäätöksestä ja jotka ratkaisevat koko hankkeen kehityksen ajan, onnistuuko se vai ei.
Investointihankkeiden arvioinnin vaiheet
Alla on viisi investointihankkeen arvioinnin perusvaihetta. Vaikka jotkin käsikirjat keskittyvät talous- ja rahoitusindikaattoreihin, uskomme, että sijoittamisessa on tärkeämpiäkin asioita. Kvantifiointi on tärkeää, mutta monia asioita ei voida kvantifioida ja analyysin on oltava yksityiskohtainen.
Joka tapauksessa seuraava näyttää ne vaiheet, jotka mielestämme ovat välttämättömiä investointihankkeen asianmukaisen arvioinnin kannalta.
1. Määrittele investointihanke
Tämä vaihe on luonteeltaan laadullinen ja siinä on tarpeen kuvata investointihankkeen haitat ja mahdolliset ongelmat.
Esimerkiksi ravintolassa ongelmana voi olla kysynnän kasvu, johon ei voida riittävästi vastata keittiöön asennetuilla laitteilla, tai kirjakaupassa erillisen myymälän avaaminen aikakaus- ja sanomalehtiä myymään, jotta se ei vaikuta sijoitus saavutettu. Siten investointihanke on ratkaisu tunnistettuun ongelmaan.
2. Markkinatutkimus
Se on erittäin tärkeä, koska sen avulla voidaan analysoida, onko potentiaalista kysyntää, jotta hanke on kestävä ja tuottaisi odotetut hyödyt. Analyysin syvyys määräytyy investoitavissa olevan pääoman ja hankkeen monimutkaisuuden perusteella.
Vaikka tuotteen myynti (oletetaan, että ne ovat joulukoreja) verkkokaupan kautta ei välttämättä vaadi enempää kuin lyhyt arvio tilausten kasvusta, joka perustuu niiden kysyntään brändin ja syntyneen mainonnan kautta. Päinvastoin, puutehtaan avaaminen merkittävillä tehdas- ja koneinvestoinneilla vaatii täydellisen markkina-analyysin.
3. Tuotteen, valmistus- ja/tai myyntiprosessin tekninen analyysi
Alkuinvestoinnin ja kustannusarvion määrittämiseksi on määriteltävä edellisessä kohdassa arvioidun kysynnän ja hankkeen luonteen, sen koon, käyttö- tai sijoituspaikat, sen vaatimat valmistelut tai koulutus sekä muut asiaankuuluvat tekniset näkökohdat. futuurit.
Jos esimerkiksi arvioimme matkapuhelimia valmistavaa yritystä, meidän on tutkittava valmistusprosessia, komponentteja, millainen tehdas on, miten ne on pakattu, mikä on siellä työskentelevän henkilöstön pätevyys (ja sen hinta), miten laite toimii jne.
4. Taloudelliset parametrit
Tässä vaiheessa on tarpeen määritellä alkuinvestointi ja kvantifioida sekä hyödyt (jotka voivat joskus olla säästöjä) että hankkeen tuottamat kustannukset ja käyttää näitä tietoja kaavion laatimiseen varainvirroista hankkeen käyttöiän ajalta. investointi. On syytä muistaa, että sellaiset tekijät kuin keskeiset kustannusten nousut tai jyrkät kysynnän muutokset (lähinnä trendeistä tai rajahyötysuhteen laskun teoriasta johtuen) voivat synnyttää hankkeelle negatiivisia tai positiivisia skenaarioita, jotka ansaitsevat tietyllä tavalla analysoida. Riippumaton.
Lisäksi on tarpeen laskea taloudelliset tunnusluvut, jotka mahdollistavat kassavirtojen perusteella hankkeen kannattavuuden analysoinnin. Näiden tunnuslukujen avulla voit helposti vertailla erilaisia vaihtoehtoisia projekteja. Useimmin käytettyjä ovat:
- Nettonykyarvo (NPV) , joka mahdollistaa varojen virran rinnastamisen nykyarvoon.
- Internal Rate of Return (IRR), joka ilmaisee projektin sisäisen kannattavuuden.
- Takaisinmaksuaika eli pääoman takaisinmaksuaika , joka osoittaa, kuinka kauan projektin alkuperäinen maksu voidaan periä takaisin.
5. Tulosten vertailu ja odotusten analysointi.
Viidennessä ja viimeisessä vaiheessa, kun projekti on määritelty, arvioitu kysyntä, hyödyt ja kustannukset analysoitu ja useita taloudellisia indikaattoreita laskettu, on vielä vertailla saatuja tietoja hankkeen odotuksiin:
- Ovatko tulotavoitteeni oikeassa suhteessa tehtyyn sijoitukseen ja kysyntään?
- Onko olemassa kannattavampaa vaihtoehtoista ratkaisua?
Jos löydetyt vastaukset eivät ole sitä, mitä odotettiin, on tarpeen käydä läpi projekti tai tehdä muutoksia ennen sen aloittamista.