Erosopimus (CFD)

Erosopimus eli CFD (contract for different) on sopimus, jossa hyödykkeen ostohinnan ja myyntihinnan erotus vaihdetaan. Kuten osake, mutta ilman tarvetta omistaa näitä osakkeita.

Erosopimus (CFD)

CFD:n voi ostaa tai myydä. Jos ostat CFD-sopimuksen, ostat kohde-etuuden (esimerkiksi osakkeen). Eli lyöt vetoa siitä, että hinta nousee, ja siksi, jos osake nousee, voitat. Kuten osakemarkkinoiden slangissa sanotaan, sinulla on pitkä tuo rahoitusomaisuus.

Päinvastoin, jos myyt CFD-sopimuksen, myyt kohde-etuuden. Myymällä CFD:n lyöt vetoa, että kohde-etuuden hinta laskee. Eli jos osake laskee, se voittaa. Tätä kutsutaan omaisuuden puutteeksi.

Tämä tarkoittaa, että voimme voittaa, kun rahoitusomaisuus nousee ja kun se laskee. Eli vedonlyönti ylös ja alas. On kuitenkin huomattava, että CFD-sijoittamiseen liittyy riskejä.

CFD:t ovat OTC-rahoitusjohdannaisia

CFD:t ovat OTC (Over The Counter) -rahoitusjohdannaisia. Toisin sanoen niitä ei ole listattu millään järjestäytyneellä markkinoilla. Niillä ei myöskään ole viimeistä voimassaolopäivää, mikä tekee niistä houkuttelevampia kuin rahoitusfutuurit.

Kuten rahoitusfutuurit, CFD-sopimukset maksavat voitot päivittäin sulkemisaikaan. Maksukyvyttömyyden riskien estämiseksi CFD:n positiota mukautetaan markkinoiden sulkemaan hintaan. Tällä tavalla rahat siirretään hävinneeltä voittajalle, jonka hinta on seuraavan päivän lähtökohta.

CFD:n käytön laajentaminen

Suhteellisen hiljattain asti tätä omaisuutta tuskin tunnettiin. Nykyään se on kuitenkin yksi yleisimmistä sijoitusmuodoista maailmassa. Hedge-rahastot loivat ne 1950-luvulla, mutta piensijoittajalle ne saavutettiin vasta muutama vuosi sitten.

Tällä hetkellä arvioidaan, että 20–40 prosenttia Lontoon pörssin sijoituksista on CFD-sopimuksia. Espanjassa niitä alettiin markkinoida vuonna 2007 ja ne vievät jo suuren osan markkinoista.

Ja miksi CFD:istä on tullut niin suosittuja? Lähinnä siksi, että ne ovat hyvin yksinkertaisia ​​ja voit panostaa ylös ja alas (nähdään myöhemmin). Niillä on myös taloudellista vipuvaikutusta ja ne ovat erittäin likvidejä. Katsotaanpa mitä CFD:t tarkalleen ovat.

CFD-tyypit

Tärkeimmistä CFD-tyypeistä löydämme seuraavat:

  • Osakkeen CFD: Kohde-etuutena on kyseinen osake, jonka hinta on täsmälleen sama kuin itse osakkeiden hinta. Sijoittajan on maksettava palkkioita CFD-sopimusten ostosta ja myynnistä, kuten osakkeiden ostosta ja myynnistä. Esimerkki: Osta Telefónica SA:n CFD:t.
  • CFD indeksissä: Kohde-etuus on osakeindeksi. Esimerkiksi Ibex 35:n CFD. Ei ole nimenomaista osto- ja myyntiprovisiota, se on implisiittisesti haarukassa tai spreadissa. Indeksien CFD:t ovat erittäin hyödyllisiä sijoitettaessa suoraan indeksiin ja siten hajautettuun salkkuun ilman, että sinun tarvitsee vaikeuttaa oman salkun tekemistä.
  • Hyödykkeiden CFD: Kohde-etuus on hyödyke. Esimerkiksi kulta. Tässä tapauksessa se on myös erittäin hyödyllistä, koska vähimmäismäärät, jotka investoidaan suoraan raaka-aineisiin, ovat yleensä erittäin korkeat.
  • Valuuttojen CFD:t: Kohde-etuus on valuutta, joka perustuu toiseen valuuttaan, joka on yleensä dollari.

Sijoittajan oikeudet ja velvollisuudet CFD-sopimuksissa

Osakekohtaisissa CFD-sopimuksissa CFD:n ostaja säilyttää osakkeiden taloudelliset oikeudet, kuten nettoosingon perimisen (Espanjassa 81 % osingosta). Toisaalta CFD:n myyjällä on osingonjaon yhteydessä velvollisuus maksaa osinko. Jos siis myyt CFD:itä, vaikka osakkeen hinta putoaisi osingonjakopäivänä, sinun on maksettava osinko ja tämä kompensoi osakekurssin laskusta saadun voiton.

CFD:llä ei ole osakkeisiin liittyviä poliittisia oikeuksia, kuten oikeutta osallistua yhtiökokoukseen. Indeksien, hyödykkeiden ja valuuttojen CFD-sopimuksissa näistä käsitteistä ei peritä lisäkuluja tai maksuja, välittäjä korjaa kohde-etuuden hinnan suoraan siten, että nämä tekijät diskontataan implisiittisesti.

Näihin kolmen tyyppisiin CFD-sopimuksiin liittyy rahoituskustannuksia avoimen positioiden pitämisestä päivittäin (swap-pisteet).

CFD verotus

Saatuihin voittoihin ei liity ennakonpidätystä. Niitä verotetaan henkilökohtaisen tuloveron yleisestä verotettavasta tulosta verovelvollisen marginaalikannan mukaan. Päivittäiset maksut katsotaan myyntivoitoksi tai -tappioksi.

CFD:t ovat sallittuja seuraavissa maissa: Iso-Britannia, Hongkong, Alankomaat, Puola, Portugali, Romania, Saksa, Sveitsi, Italia, Singapore, Etelä-Afrikka, Australia, Kanada, Uusi-Seelanti, Ruotsi, Norja, Ranska, Irlanti, Japani ja Espanja. Muissa maissa se on joko kiellettyä (esim. Yhdysvalloissa) tai niitä ei ole alettu markkinoida.

CFD:n edut ja riskit

CFD:n avulla voit saada etuja putoamalla ja tämän ansiosta riskien suojaus voidaan suorittaa. Toinen etu, joka on tehnyt CFD:istä niin suosittuja, on, että ne ovat vipuvaikutteisia tuotteita, koska ne eivät vaadi kaikkea toiminnan pääomaa voidakseen sijoittaa osakemarkkinoille. Riittää, kun talletat prosenttiosuuden sopimuksesta vakuudeksi. Tämä prosenttiosuus on yleensä noin 20 %, mutta se voi olla jopa pienempi. Se vastaa kohde-etuuden ostoa tai myyntiä luotolla.

Tämä sisältää riskin CFD-sijoittamiseen, ja vipuvaikutuksella on kerrannaisvaikutus voittoihin ja tappioihin, mikä tekee CFD:istä riskialttiimpia kuin niiden kohde-etuudet. Siksi he tarvitsevat vahvaa markkinaseurantaa, koska tappiot voivat ylittää alkuperäisen talletetun vakuuden.

Esimerkki osakkeiden CFD:n ostamisesta

Katsotaanpa eroa pitkän osakkeisiin sijoittamisen ja CFD:n välillä.

Toiminnot

Osta 1 000 BBVA:n osaketta hintaan 8 €

1 000 osaketta x 8 € = 8 000 €

Myy kolme päivää myöhemmin hintaan 8,25 €.

1 000 osaketta x 8,25 € = 8 250 € – Voitto = 250 €

  • BBVA:n kannattavuus = 3,125 % (8,25 / 8 -1)
  • Rahasi tuotto = 3,125 % (250/8000)

CFD

Osta 1 000 BBVA CFD:tä hintaan 8 €: Tee tämä tallettamalla takuu 20 % = 1 600 € (Huomaa, että 1 600 €:lla sijoitat saman verran kuin 8 000 € osakkeisiin).

  1. Samana päivänä BBVA suljettiin hintaan 8,15 €. 150 € ((8,15 – 8) x 1000 osaketta) hyvitetään tilillesi päivittäisinä selvitysoikaisuina. Samoin takaukset lasketaan uudelleen, ja ne nousevat 1630 euroon (8,15 x 1000 osaketta x 20 %), jolloin vakuudeksi on asetettava lisäksi 30 euroa.
  2. Toinen päivä: BBVA sulkeutuu hintaan 8,05 €. joten tililtäsi veloitetaan 100 € ((8,15 – 8,05) x 1 000 osaketta). Myös 1 610 euroon (8,05 x 1 000 osaketta x 20 %) laskevat takaukset lasketaan uudelleen, jolloin tilillesi palautetaan 20 euroa.
  3. Kolmas päivä: Myy hintaan 8,25 € 1 000 CFD:tä x 8,25 € = 8 250 € Vaaditut takuut palautetaan sinulle.
  • Voitto = 250 €
  • BBVA:n kannattavuus = 3,125 %
  • Rahasi tuotto = 15,5 % (250/1613)

Huomaa, että käyttämällä taloudellista vipuvaikutusta sijoituksemme kannattavuus on paljon korkeampi. Jos olisimme ostaneet CFD:itä 8 000 € vakuudella, voittomme olisi ollut 1 240 € (8 000 x 15,5 %). Tästä syystä riski on paljon suurempi CFD:llä, koska jos tapahtuu päinvastoin eli osake putoaa 8,25 eurosta 8 euroon, osakkeisiin sijoittamalla tappiomme olisi 3,125%, mutta CFD:iin sijoittamalla tappiomme on 15,5 %.