Vaheleping (CFD)

Vaheleping ehk CFD (contract for different) on leping, mille käigus vahetatakse ära vara ostuhinna ja müügihinna vahe. Näiteks aktsia, kuid ilma vajaduseta neid aktsiaid omada.

Vaheleping (CFD)

CFD-d saab osta või müüa. Kui ostate CFD lepingu, ostate alusvara (näiteks aktsia). See tähendab, et panustate sellele, et hind tõuseb ja seega, kui aktsia tõuseb, võidate. Nagu aktsiaturu slängis öeldakse, on teil selle finantsvaraga kaua aega.

Vastupidi, kui müüte CFD lepingu, siis müüte alusvara. CFD-d müües "panustate", et alusvara hind langeb. See tähendab, et kui aktsia langeb, siis see võidab. Seda nimetatakse selle vara puudumiseks.

See tähendab, et me võime võita, kui finantsvara tõuseb ja kui see langeb. See tähendab, et panustab üles-alla. Siiski tuleb märkida, et CFD-desse investeerimisega kaasnevad riskid.

CFD-d on börsivälised tuletisinstrumendid

CFD-d on börsivälised (Over The Counter) finantstuletisinstrumendid. Teisisõnu, neid ei ole noteeritud ühelgi organiseeritud turul. Neil pole ka aegumiskuupäeva, mis muudab need atraktiivsemaks kui finantsfutuurid.

Nagu finantsfutuurid, arveldavad CFD-d kasumi iga päev sulgemisajal. Maksejõuetuse riskide vältimiseks kohandatakse CFD-de positsiooni turu sulgemise hinnaga. Sel viisil kaotanud isiku raha ülekandmine võitjale, see hind on järgmise päeva alguspunkt.

CFD-de kasutamise laiendamine

Kuni suhteliselt hiljuti oli see vara peaaegu teada. Tänapäeval on see aga üks levinumaid investeerimisvorme maailmas. Need loodi 1950. aastatel riskifondide poolt, kuid väikeinvestorini jõudsid need alles paar aastat tagasi.

Praegu on hinnanguliselt 20–40% Londoni börsi investeeringutest CFD-des. Neid hakati Hispaanias turustama 2007. aastal ja juba praegu hõivavad nad suure osa turust.

Ja miks on CFD-d nii populaarseks saanud? Peamiselt seetõttu, et need on väga lihtsad ja panuseid saab üles-alla (näeme hiljem, kuidas). Neil on ka finantsvõimendus ja nad on väga likviidsed. Vaatame, mis täpselt on CFD-d.

CFD-de tüübid

Peamiste CFD-tüüpide hulgas on järgmised:

  • CFD aktsia kohta: Alusvaraks on kõnealune aktsia. CFD hind on täpselt sama, mis aktsiatel endil. Investor peab CFD-de ostmise ja müügi eest maksma komisjonitasusid, nagu ka aktsiate ostmise ja müügi puhul. Näiteks: Ostke Telefónica SA CFD-sid.
  • Indeksi CFD: alusvaraks on aktsiaindeks. Näiteks Ibex 35 CFD. Selget ostu-müügi vahendustasu ei ole, see on kaudselt kahvel või hinnavahe. Indeksite CFD-d on väga kasulikud, et investeerida otse indeksisse ja omada seega hajutatud portfelli, ilma et peaksite oma portfelli koostamist keeruliseks muutma.
  • Kaupade CFD: alusvaraks on kaup. Näiteks kuld. Sel juhul on see ka väga kasulik, kuna minimaalsed summad, mida otse toorainesse investeerida, on tavaliselt väga suured.
  • Valuutade CFD-d: alusvaraks on muu valuuta, milleks on tavaliselt dollar.

Investori õigused ja kohustused CFD-des

Aktsiate CFD-de puhul säilitab CFD-de ostja aktsiate majanduslikud õigused, näiteks netodividendi (Hispaanias 81% dividendist) sissenõudmise. Seevastu CFD-de müüjal on dividendide väljamaksmise korral kohustus dividendi maksta. Seega, kui müüte CFD-sid, siis isegi kui aktsia hind dividendi jaotamise päeval langeb, peate dividendi maksma ja see kompenseerib aktsia hinna langusest saadava kasu.

CFD-del puuduvad aktsiate poliitilised õigused, näiteks õigus osaleda aktsionäride koosolekul. Indekside, kaupade ja valuutade CFD-de puhul nende mõistete eest lisatasusid või makseid ei võeta, maakler korrigeerib alusvara hinda otse nii, et need tegurid on kaudselt diskonteeritud.

Neid kolme tüüpi CFD-sid kaasnevad igapäevase avatud positsiooni hoidmise finantseerimiskulud (vahetuspunktid).

CFD maksustamine

Saadud kasumiga ei kaasne konto kinnipidamist. Neid maksustatakse füüsilise isiku tulumaksu üldiselt maksustatavalt tulult maksumaksja piirmääraga. Igapäevaseid arveldusi peetakse kapitali kasvuks või kahjumiks.

CFD-d on lubatud järgmistes riikides: Ühendkuningriik, Hongkong, Holland, Poola, Portugal, Rumeenia, Saksamaa, Šveits, Itaalia, Singapur, Lõuna-Aafrika, Austraalia, Kanada, Uus-Meremaa, Rootsi, Norra, Prantsusmaa, Iirimaa, Jaapan. teistes riikides on see kas keelatud (näiteks USA) või ei ole neid hakatud turustama.

CFD-de eelised ja riskid

CFD võimaldab teil saada kukkumistest kasu ja tänu sellele on võimalik teostada riskide maandamine. Teine eelis, mis on muutnud CFD-d nii populaarseks, on see, et need on finantsvõimendusega tooted, kuna need ei nõua aktsiaturule investeerimiseks kogu operatsiooni kapitali. Piisab tagatisena lepingu protsendi deponeerimisest. Tavaliselt on see protsent umbes 20%, kuid see võib olla veelgi väiksem. See on samaväärne alusvara ostu või müügiga krediidi eest.

Sellega kaasneb CFD-desse investeerimisel risk, finantsvõimendusel on kasumile ja kahjumile mitmekordistav mõju, muutes CFD-d riskantsemaks kui nende alusvara. Seetõttu vajavad nad tugevat turujärelevalvet, kuna kahjud võivad ületada esialgset hoiustatud tagatist.

Näide aktsiate CFD-de ostmisest

Vaatame vahet pikaajalisel aktsiatesse ja CFD-desse investeerimisel.

Tegevused

Osta 1000 BBVA aktsiat hinnaga 8 eurot

1000 aktsiat x 8 € = 8000 €

Müüa kolm päeva hiljem hinnaga 8,25 €.

1000 aktsiat x 8,25 € = 8250 € – Kasum = 250 €

  • BBVA kasumlikkus = 3,125% (8,25 / 8-1)
  • Teie raha tootlus = 3,125% (250/8000)

CFD

Ostke 1000 BBVA CFD-d hinnaga 8 €: selleks tehke tagatisraha 20% = 1600 € (pange tähele, et 1600 euroga investeerite sama palju kui 8000 eurot aktsiatesse).

  1. Samal päeval suleti BBVA 8,15 €. 150 € ((8,15 – 8) x 1000 aktsiat) kantakse teie kontole igapäevaste arvelduskorrektsioonidena. Samuti arvutatakse ümber tagatised, mis tõusevad 1630 euroni (8,15 x 1000 aktsiat x 20%), tagatiseks tuleb deponeerida täiendavalt 30 eurot.
  2. Teine päev: BBVA suletakse hinnaga 8,05 €. nii et teie kontolt võetakse tasu 100 € ((8,15 – 8,05) x 1000 aktsiat). Samuti arvutatakse ümber garantiid, mis langevad 1610 euroni (8,05 x 1000 aktsiat x 20%), mille tulemusel tagastatakse teie kontole 20 eurot.
  3. Kolmas päev: müüa hinnaga 8,25 € 1000 CFD-d x 8,25 € = 8250 € Nõutavad garantiid tagastatakse teile.
  • Kasum = 250 €
  • BBVA kasumlikkus = 3,125%
  • Teie raha tulu = 15,5% (250/1613)

Pange tähele, et finantsvõimenduse kasutamisel on meie investeeringu tasuvus palju suurem. Kui oleksime ostnud CFD-sid tagatiseks 8000 euroga, oleks meie kasum olnud 1240 eurot (8000 x 15,5%). Sel põhjusel on CFD-de puhul risk palju suurem, sest kui juhtub vastupidine ehk aktsia langeb €8.25-lt €8-le, oleks aktsiatesse investeerides meie kahjum 3.125%, aga CFD-desse investeerides on kahjum 15.5 %.