Raha haldamine kauplemisel

Valuutahaldus kauplemises on aktsiainvesteeringute haru, mis uurib kasumlikkuse maksimeerimist ja riskide kontrolli.

Raha haldamine kauplemisel

Rahahaldust tuntakse ka kui riskijuhtimist. Lisaks aktsiaturu analüüsile ja kauplemispsühholoogiale on rahahaldus üks kolmest aktsiaturule investeerimise alustalast. Selleks, et kaupleja oleks pikas perspektiivis järjepidev, peab ta seda distsipliini valdama. Selle distsipliini valdamine ei eelda sügavaid ja laialdasi teadmisi selle teema kohta. Aga pigem elementaarsed teadmised selle kohta. Kauplemispiirkondade põhiprintsiibi dikteeris George Soros ja see dikteerib, et:

Kuulsad tsitaadid majanduse ja rahanduse kohta

Võib öelda, et see põhimõte on põhimõtete algus. Ta ütleb, et edukuse protsendist olulisem on kasumlikkus, mis tekib siis, kui see on õige. Ja vastupidi, ebaõnnestumiste määrast olulisem on iga kaotuse suurus. Käitumise rahandus uurib muuhulgas seda, miks on psühholoogiliselt nii raske võidu korral rohkem teenida, kui kaotades kaotada.

Edukuse määr vs riski/kasu suhe

Illustreerimaks rahahalduse põhimõtete põhimõtte tähtsust, toome näite. Selleks paneme kolm juhtumit. Esimesel juhul (kaupleja A) on tabamuste protsent väga kõrge. Teine juhtum (kaupleja B) on kaupleja, kelle tabamusprotsent on 50%. Kolmandal juhul (kaupleja C) ebaõnnestub kaupleja enamiku ajast. Eeldame, et kolm kauplejat sooritavad igaüks 100 tehingut.

  • Kaupleja A

kaupleja A

Kui sooritate 100 tehingut, kuna tabamusprotsent on 80%, siis teete 80 tehingut. Samamoodi saavad 100 operatsioonist 20 kahjumit. Seega, nagu iga kord, kui lööte, võidate 10 dollarit ja iga kord, kui jääte 40 dollarist ilma, arvutame teie kasumi rahalises väljenduses.

Kasum = (võitnud tehingute arv x kasum) – (ebaõnnestunud tehingute arv x kaotus)

Kasum = (80 $ x 10 $) – (20 $ x 40 $) = 800 – 800 = 0 $ kasumit.

Kaupleja A lööb mitu korda, kuid ükskõik, mida ta võidab, kaotab ta need paar korda, mille ta mööda jätab. Lõpptulemus on 0 dollarit. Vaatamata sellele, et on palju õigesti tehtud, ei too see positiivset tulu.

  • Kaupleja B

kaupleja B

Kui sooritate 100 tehingut, kuna tabamusprotsent on 50%, siis teete 50 tehingut. Samamoodi saavad 100 operatsioonist 50 kahjumit. Seega, kuna iga kord, kui tabate, teenite 20 dollarit ja iga kord, kui jääte ilma 10 dollarist, jätkame teie kasumi rahalise arvutamisega.

Kasum = (võitnud tehingute arv x kasum) – (ebaõnnestunud tehingute arv x kaotus)

Kasum = (50 $ x 20 $) – (50 $ x 10 $) = 1000 – 500 = 500 $ kasum.

Kauplejal B on poole ajast õigus. Lõpptulemus on 500 dollarit. Hoolimata sellest, et ta tabab kaupleja A-st vähem, õnnestub tal saada rohkem kui positiivne tootlus.

  • Kaupleja C

kaupleja C

Kui sooritate 100 tehingut, kuna tabamusprotsent on 30%, siis teete 30 tehingut. Samamoodi saavad 100 operatsioonist 70 kahjumit. Seega, nagu iga kord, kui lööte, võidate 40 dollarit ja iga kord, kui igatsete, kaotate 5 dollarit, jätkame teie rahalise kasumi arvutamist.

Kasum = (võitnud tehingute arv x kasum) – (ebaõnnestunud tehingute arv x kaotus)

Kasum = (30 $ x 40 $) – (70 $ x 5 $) = 1200 – 350 = 850 $ kasum.

Kaupleja C on kahtlemata kõige vähem tabanud kaupleja. Need on õiged vaid 30% juhtudest. Siiski on see see, kes saab kõige rohkem kasu.

Riski/kasu suhe

Eelnevaga jätkates järeldame, et põhiline aspekt on riski/kasu suhe. Riski/kasu suhe määrab, kui palju dollareid teenime iga kaotatud dollari eest. See tähendab, et riski/tulu suhe 1:2 tähendab, et kui saame asja õigesti, võidame kaks ja ebaõnnestumisel kaotame ühe. Teisisõnu, me võidame kaks korda rohkem, kui kaotame. Vastupidi, riski/kasu suhe 3:1 tähendab, et kui saame asja õigesti, võidame ühe ja kui ebaõnnestume, kaotame 3. Teisisõnu, kaotame kolm korda rohkem, kui võidame.

Riski-kasu suhte valem on järgmine:

riski-kasu suhe

Täiustatud rahahaldustehnikad

Eelnev põhimõte ja riski/kasu suhte õige analüüs on aluspõhimõtteks. Ilma selle põhimõtteta pole mõtet kasutada kõiki muid tehnikaid. Siiski on palju arenenumad rahahaldus- ja riskikontrollitehnikad. Need on rafineeritud matemaatilised tehnikad ja mõnel juhul väga keerulised. Need tehnikad võimaldavad hinnata riske realistlikumal viisil. Mõnede riskide kontrollimiseks ja rahahaldusprotsessi optimeerimiseks kasutatavate tehnikate näideteks on:

  • Jenseni alfa
  • Riskiväärtus (VaR)
  • Tingimuslik riskiväärtus (CVaR)
  • GARCH mudelid
  • Sharpe’i suhe
  • Antimartingaalid
  • Kelly F
  • Monte Carlo simulatsioon
  • Portfelli hajutamise tehnikad
  • Maandamise tehnikad
  • Allahindlus