Kohustuste väljastamine

Võlakirjade väljastamine on toiming, millega ettevõte saab finantseeringu. Ettevõte sõlmib selle toiminguga laenu, mis jaguneb väärtpaberiteks, mille omandavad turult investorid, kes ostavad selle väärtpaberi tootluse eest.

Kohustuste väljastamine

Tehniliselt on kohustuste väljastamine toiming, mille viib läbi iga juriidiline isik, kes soovib saada finantseerimist. Seega, kui see on vormistatud avaliku aktiga ja toimingu teostamiseks vajalikud protseduurid on läbi viidud, omandab ettevõte laenu, mis on jagatud omandivormideks, et nendega turul kaubelda.

Need kohustused omandavad hiljem investorid, kes maksavad kapitali välja, olles tehingus laenuandjad, vastutasuks tulevase tootluse eest. Laenuvõtja, laenuandja või võlakirja omanik peab tasuma tulevase intressimäära pluss nominaalsumma.

Tuleb lisada, et need kohustused võivad tekkida tulevase või varasema võla tõttu. See tähendab, et varasemast laenust tulenevaid kohustusi saab väljastada, muutes selle laenu võlausaldajad võlakirjaomanikeks.

Samuti tuleb märkida, et kohustused erinevad teistest võlakirjadest nagu võlakiri või võlakiri selle tõttu, et jutt on väga pikaajalisest võlast, arvestades ajavahemikku üle 10 aasta.

Kokkuvõttes räägime pakkumisest, mille on teinud ettevõte, tuntud ka kui väljastav üksus ja mille laenu võtja on ta. Teisest küljest on iga laenuandja omandatud kohustuse märkija ning hiljem avalikult registreerituna saab temast võlakirjaomanik, kes saab tulu.

Võlakirjaemissiooni tunnused

Tunnuste hulgas, mis kõige paremini määratlevad, mis on võlakirjaemissioon ja milleks seda tehakse, võime esile tõsta järgmist.

  • See on vahend ettevõttelt finantseerimise hankimiseks.
  • Ettevõte püüab omandada laenu, mida ta jagab pealkirjadeks ja mida ta turustab.
  • Neid väärtpabereid omandavad investorid, kellest saavad võlakirjaomanikud.
  • Väljamakse eest saab võlakirjaomanik teatud intressi, mille laenuvõtja peab tasuma koos nominaalsummaga.
  • Kohustusi iseloomustab erinevalt teistest võlakirjadest väga pikaajalisus.
  • Kogu see protsess tuleb vormistada avaliku aktiga ning läbi viia vastavad riigi poolt tellitud protseduurid.

Erinevus kohustuste, võlakirja ja veksli või veksli vahel

Nagu eelmises lõigus ütlesime, on mugav eristada kohustusi, võlakirju ja võlakirju. Noh, neil kolmel võlakirjatüübil on sarnasusi, aga ka erinevusi. Kuigi, nagu allpool näeme, on need erinevused väikesed ning põhinevad võla suurusel ja ajal.

Seega on veksli näol tegemist võlakirja liigiga, mille tagasimaksetähtaeg on tavaliselt lühem, vahemikus 12–18 kuud. Selles mõttes tagastatakse raha koos intressidega lühikese aja jooksul. Seetõttu peetakse seda investeeringut samamoodi lühiajaliseks investeeringuks.

Teisest küljest on võlakiri võlakirja liik, mille puhul see tähtaeg (tagasimakse) on pikem, vahemikus 3 kuni 5 aastat. Selles mõttes räägime keskmisest pikaajalisest investeeringust. Võlakirjad, nagu ka võlakiri või kohustus, annavad nende märkijatele õiguse võlga sisse nõuda, millele lisandub vastav eelnevalt kindlaksmääratud intress.

Lõpuks on kohustus võlakirja liik, mille puhul nimetatud tähtaeg (tagasimakse) on pikem kui eespool mainitud. Selles mõttes räägime väga pikaajalistest võlgadest ja suurtest finantseerimismahtudest. Kui me peaksime ütlema tähtaja, siis me ütleme, et me räägime võlgadest, mis tuleb tagasi maksta rohkem kui 10 aasta jooksul. Siiski võib selle väljaandmiseni sobivaks peetavat aega pikendada.

Kohustuste ja aktsiate emiteerimise erinevus

Samuti on mugav välja tuua erinevus selle vahel, mida me teame kui "võlakirjade emiteerimist" ja "aktsiate emiteerimist". Saateks kutsumine võib meid segadusse ajada, kuid nagu allpool näeme, on erinevusi lihtne mõista.

Seega on võlakirjaemissioon, nagu me ütlesime, toiming, millega ettevõte saab finantseerimist. Ettevõte sõlmib selle toiminguga laenu, mis jaguneb väärtpaberiteks, mille omandavad turult investorid, kes ostavad selle väärtpaberi tootluse eest.

Teisest küljest on aktsiate väljalaskmine toiming, millega ettevõte saab finantseerimist. Samas ei väljastata võlga (nagu kohustuste väljastamise puhul), vaid protsent ettevõttest, millega kaubeldakse ja mida investorid omandavad.

Näide võlakirjaemissioonist

Lõpetuseks vaatame näidet võlakirjaemissioonist.

Kujutage ette sellist ettevõtet nagu Pepsico, mis vajab uut kapitali, et avada äri uutel avastamata territooriumidel ja kus Coca Cola on üha enam kohal.

Seega pöördub Pepsico aktsionäride poole, et teavitada kapitali kaasamise vajadusest. Lisaks on Coca Cola head tulemused tähendanud, et ettevõte ei saa seda teed pidi aktsiaid müüa ega kapitali hankida.

Kõik aktsionärid nõustuvad emiteerima võlakirju, mille iga-aastane intressimäär on Pepsico kulu ja kasu märkijale või võlakirjaomanikule vahemikus 3 kuni 4%, mida on võimalik võlakirja summa suurenedes suurendada.

Kui strateegia on otsustatud, sõlmitakse leping, et selgitada ja vormistada kohustuste väljastamine ning võlakirjaomanikele enne avalikku akti saadav kasu ning viiakse läbi vastavad protseduurid.