Keskpank

Keskpank on üksus, millel on riigi või riikide bloki ametliku raha tootmise ja jaotamise monopol. See omakorda on institutsioon, mis dikteerib rahapoliitikat rahapakkumise reguleerimiseks majanduses.

Keskpank

Teisisõnu annab keskpank välja pangatähed ja mündid, mis seejärel tarbijateni jõuavad. Lisaks kasutab see erinevaid instrumente (mida me hiljem selgitame), et kontrollida turul ringleva raha hulka.

Üldjuhul on keskpank finantsasutus, mis vastutab finantssüsteemi toimimise järelevalve ja kontrolli eest. Ja täpsemalt reguleerida ringluses oleva raha hulka.

Keskpanga omadused

Keskpanga peamised omadused on järgmised:

  • See on poliitilisest võimust sõltumatu üksus. Seetõttu ei sõltu selle otsused otseselt tolleaegsest valitsusest, vaid direktorite nõukogust. Mõnikord määrab selle organi aga ametisse mõni muu institutsioon, näiteks parlament, seega on alati võimalus poliitiliseks sekkumiseks.
  • Järgige selle põhikirja mandaate. Näiteks hoidke aastane inflatsioon 1% ja 3% vahel. Need eesmärgid on püstitanud riik ja need peaksid kestma pikemas perspektiivis, isegi kui võimul olevad võimud vahetuvad.
  • Viimasel ajal on neil olnud majanduskriisidega silmitsi seismisel võtmeroll. Näiteks Ameerika Ühendriikide Föderaalreserv rakendas aastatel 2010–2011 kvantitatiivset stimuleerimiskava. See seisnes riigivõlakirjade ostmises 600 miljardi dollari eest, et süstida süsteemi likviidsust.

Keskpanga funktsioonid

Keskpanga funktsioonid võib kokku võtta viies:

1. Hoolitsege rahaküsimuse eest

Tegelikkuses on rahaemissiooni monopol olnud ajalooliselt see funktsioon, millest on alguse saanud keskpankade teke.

Seega saab keskpank selles funktsioonis ainsaks üksuseks, kellel on õigus raha emissiooni teostada ja seaduslikuks maksevahendiks nimetatud raha ringlusse lasta või välja võtta.

2. Riigipankur

Teisest küljest võib valitsuse pankuri funktsiooni jagada kaheks alamfunktsiooniks:

juurde. Üldised pangateenused

Ühest küljest töötab keskpank valitsuse pankuri rollis nagu iga pank oma kontoomanikega, ainult sel juhul on tema ainsaks kontoomanikuks valitsus.

Loomulikult saab selle funktsiooni eest teha avaliku halduse tegevusele vastavaid sissenõudmisi ja makseid ning arveldada ka riigiarveid.

b. Valitsuse finantsagent

Samuti annab selles alajaotuses keskpank valitsusele laene, st tekib riigisisese võlakoormus.

See valitsusele antud krediit on ka rahapoliitika ekspansiooni elluviimise viis, seega võib sellel olla ka inflatsioonimõju.

3. Viimase võimaluse laenuandja

Mis puutub viimase võimalusena laenuandja funktsiooni, siis see juhtub siis, kui kommertspangad seisavad silmitsi likviidsusprobleemidega, siis pöörduvad nad viimase võimalusena keskpanga poole, et neile finantsprobleemide lahendamiseks vajalikke vahendeid laenata.

4. Murdvarude hoidmine ja arvelduskoda

Mis puudutab arvelduskoda, siis see on funktsioon, mis seisneb kõigi finantssüsteemi kommertspankade vaheliste pankadevaheliste kontode arveldamises keskpanga kaudu.

Keskpangast saab kahtlemata pankade pank, kuna tema järelevalve all toimub pankadevaheliste kontode arveldamine.

5. Välisvaluutareservide hoidmine

Seetõttu püüab keskpank välisvaluutareservide hoidmisel hoida välisvaluutareserve oma varahoidlates, et saavutada vahetuskursi stabiilsus.

Kuna valuuta on mis tahes välisvaluuta, mida teatud riigis ostetakse ja müüakse, ning vahetuskurss on välisvaluuta hind.

Nii püüab ta vahetuskurssi stabiilsena hoida.

Keskpanga definitsioon

Keskpanga instrumendid

Keskpanga peamised instrumendid on:

  • Viiteintressimäär: see on näitaja, mis on aluseks pankadevaheliste laenude intressimäärade määramisel. Seejärel edastatakse see klientidele. Seega, kui keskpank alandab baasintressi, on finantsasutuste vahelised laenud odavamad ja seetõttu on ka eraisikutele antud laenud madalamad.
  • Reservreservi määr: Seaduse järgi peavad pangad reserveerima reservi, mis moodustab protsendi nende hoiustest. Nimetatud kapitali tuleb hoida sularahas finantsasutuse enda varahoidlates või riigi keskpanga kontol.
  • Avaturuoperatsioonid: Rahaasutus kaupleb kommertspankadega finantsinstrumentidega. Kui ostate need paberid, annate raha oma vastaspoolele, süstides süsteemi likviidsust. Teisest küljest, kui te neid müüte, vähendate rahapakkumist.

Keskpank kasutab kõiki neid vahendeid vastutsüklilise rahapoliitika rakendamiseks. Kui majanduskasv aeglustub, võib see näiteks oma baasintressimäära langetada. Nagu eespool selgitasime, muudab see laenu inimestele odavamaks. Seetõttu laienevad laenud ja kodumajapidamiste tarbimine, mis suurendab sisemajanduse koguprodukti (SKT).

Teine võimalus vastutsüklilise rahapoliitika elluviimiseks on kohustusliku reservi määra alandamine. Seega on pankadel avalikkusele laenamiseks rohkem ressursse. Sellest tulenevalt suurenevad eraisikutele antavad laenud ja kasvavad erakulutused.

Kolmas alternatiiv oleks väärtpaberite, näiteks repode ostmine avaturu tehingute käigus. Sellest tulenevalt suureneb süsteemi likviidsus, mis suurendab tarbijatele laenamiseks saadaolevaid vahendeid.

Tuleb märkida, et repode puhul müüb kommertspank väärtpaberid instrumendiperioodi lõpus edasi rahaasutusele. Seega tagastab see intressi lisamise teel saadud likviidsuse.

Ülaltoodu võib juhtuda ka vastupidi. Kui majandus kasvab liiga kiiresti, võivad keskpangad tõsta intressimäärasid või tõsta reservinõuet, et vähendada majanduse rahapakkumist.

Keskpankade päritolu

Esimene keskpank on tõenäoliselt 1668. aastal asutatud Rootsi Pank. Ent sümboolsem oli Inglise Pank, mille asutas 1694. aastal monarh William III eesmärgiga olla kroonile rahaline tugi. See asutati aga erahaldusena ja jäi selleks kuni riigistamiseni 1946. aastal.

Tuleb märkida, et kogu 19. sajandi jooksul paigaldati mitu rahaasutust. Nii on näiteks 1800. aastal loodud Prantsusmaa keskpank ja 1876. aastal asutatud Saksamaa Reichsbank. Viimati nimetatud üksus kestis kuni oma laialisaatmiseni 1945. aastal ehk Teise maailmasõja lõppemiseni.

Teisest küljest tegutses esimene Ameerika Ühendriikide keskpank aastatel 1791–1811 ja teine ​​aastatel 1816–1836. Mõlemad, nagu ka Inglismaa keskpank, olid eraõiguslikud üksused, mis moodustati valitsuse rahaliseks toetamiseks. Seega, pärast enam kui seitsekümmend aastat ilma rahapoliitika juhtorganita sündis 1913. aastal kuulus Föderaalreserv.

Keskpanga näited

Mõned näited keskpankadest on järgmised:

  • Venezuela keskpank (BCV)
  • Mehhiko pank (Banxico)
  • Euroopa Keskpank (EKP)
  • Föderaalreservi süsteem (FED)
  • Jaapani Pank (BoJ)
  • Inglise pank
  • Hiina Rahvapank (BPC)