Χρεωστικά μέσα

Τα χρεόγραφα είναι εργαλεία χρηματοδότησης μέσω των οποίων η οντότητα που τα εκδίδει αποκτά κεφάλαια, με αντάλλαγμα την επιστροφή χρημάτων σε μια καθορισμένη περίοδο και μια προηγουμένως συμφωνημένη κερδοφορία.

Χρεωστικά μέσα

Τα χρεόγραφα είναι μια σειρά εργαλείων μέσω των οποίων μια εταιρεία, φορέας ή ίδρυμα λαμβάνει χρηματοδότηση. Για να γίνει αυτό, η οικονομική οντότητα εκδίδει ένα χρεωστικό τίτλο που αποκτά ένας αγοραστής, παρέχοντας έτσι χρηματοδότηση στην οικονομική οντότητα. Ως αντάλλαγμα, η οικονομική οντότητα αναλαμβάνει, δεδομένου ότι αποτελεί οικονομική υποχρέωση, να αποπληρώσει το ποσό που έχει δανειστεί σε μια δεδομένη περίοδο. Για αυτό συμφωνείται και κερδοφορία, η οποία θα καταβληθεί στον κάτοχο της οφειλής ως απόδοση προς όφελος.

Τα πιο δημοφιλή χρεόγραφα είναι ομόλογα, γραμμάτια ή γραμμάτια. Όλα διαπραγματεύονται στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Με αυτόν τον τρόπο, η ιδιοκτησία του μπορεί να εναλλάσσεται ανάλογα με την απόδοση των αγοραστών.

Τύποι χρεογράφων

Ανάλογα με τις ανάγκες της εκδότριας εταιρείας, το χρέος μπορεί να ταξινομηθεί σε πολλούς τύπους. Τα επιτόκια αυτά καθορίζονται με βάση τη διάρκεια του χρεωστικού τίτλου μέχρι τη λήξη του, το πρόγραμμα πληρωμών ή την προτίμησή του, μεταξύ άλλων.

Ανάλογα με τη λήξη του τίτλου, θα ταξινομήσουμε τον χρεωστικό τίτλο σε:

  • Βραχυπρόθεσμοι χρεωστικοί τίτλοι : Πρόκειται για χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται με διάρκεια 12 μηνών ή λιγότερο. Δηλαδή μέσα που έχουν διάρκεια ενός έτους ή μικρότερη. Τα πιο συνηθισμένα είναι τα γραμμάτια και τα γραμμάτια. Ανάλογα με το αν είναι εταιρεία ή κυβέρνηση, θα είναι γραμμάτιο ή γραμμάτιο αντίστοιχα.
  • Μακροπρόθεσμοι χρεωστικοί τίτλοι : Πρόκειται για χρεωστικούς τίτλους που εκδίδονται με διάρκεια μεγαλύτερη των 12 μηνών. Δηλαδή έχουν διάρκεια ενός έτους και άνω. Τα πιο συνηθισμένα είναι τα ομόλογα. Ανεξάρτητα από το αν είναι εταιρείες ή όχι, τα ομόλογα ονομάζονται ομόλογα εάν αναφέρονται σε εταιρικό χρέος και δημόσιο χρέος. Δηλαδή, αν είναι εταιρικό χρέος, είναι εταιρικά ομόλογα και αν είναι δημόσιο χρέος, που εκδίδεται από κυβέρνηση, είναι κρατικά ομόλογα.

Επιπλέον, καθένας από αυτούς τους χρεωστικούς τίτλους μπορεί να έχει άλλες μη αποκλειστικές ταξινομήσεις. Για παράδειγμα, ένας βραχυπρόθεσμος χρεωστικός τίτλος μηδενικού τοκομεριδίου (γίνεται μόνο μία τελική πληρωμή, χωρίς περιοδικά τοκομερίδια).

Παράδειγμα έκδοσης χρέους

Ας υποθέσουμε ότι μια εταιρεία χρειάζεται 1.000.000 $ για να αγοράσει ένα νέο εργοστάσιο. Θέλετε επίσης να διαφοροποιήσετε το χρέος σας με διαφορετικούς πιστωτές εκδίδοντας εταιρικά ομόλογα στις χρηματοπιστωτικές αγορές. Με αυτόν τον τρόπο, η εταιρεία αποφασίζει να εκδώσει 1.000 ομόλογα των 1.000 $ το καθένα.

Η εταιρεία θεωρεί ότι μπορεί να αποπληρώσει το χρέος, ανάλογα με τα ομόλογα που κυκλοφορούν στην αγορά, με απόδοση 3%. Ομοίως, η εταιρεία θεωρεί επίσης ότι επιθυμεί να αποπληρώσει το χρέος με 5ετή διάρκεια.

Με αυτόν τον τρόπο, η λειτουργία θα μοιάζει με αυτό:

  • Καθορισμένο ποσό: 1.000.000 $
  • Αριθμός ομολόγων: 1.000
  • Ποσό μπόνους: 1.000 $
  • Ετήσιο επιτόκιο: 3%

Εάν η εταιρεία καταφέρει να τοποθετήσει όλο το χρέος, θα λάβει τη χρηματοδότηση για την κατασκευή της νέας υποδομής. Ωστόσο, θα πρέπει να πληρώσετε για 5 χρόνια τους τόκους του ποσού που δανείσατε, καθώς και το ονομαστικό ποσό του ομολόγου, κατά τη λήξη του χρεωστικού τίτλου.