Προνομιούχο μερίδιο

Η προνομιούχος μετοχή είναι μια μετοχή που παρέχει στον κάτοχό της ένα επιπλέον προνόμιο, γενικά οικονομικής φύσης, σε σχέση με αυτό που συνήθως γνωρίζουμε ως κοινή μετοχή.

Προνομιούχο μερίδιο

Για παράδειγμα, ο κάτοχος μιας προνομιούχου μετοχής έχει υψηλότερη ιεραρχία στη συλλογή μερισμάτων ή στη διανομή των υπολοίπων ιδίων κεφαλαίων σε περίπτωση πτώχευσης από την εταιρεία.

Όπως και με τους κοινούς μετόχους, οι προνομιούχες μετοχές δεν λήγουν, ωστόσο, σε αντίθεση με τις κοινές μετοχές, οι προνομιούχες μετοχές δεν νομιμοποιούν στον κάτοχό τους το δικαίωμα ψήφου στις τακτικές ή έκτακτες συνελεύσεις των μετόχων, ούτε εκχωρούν κάποια συμμετοχή στο κεφάλαιο της εταιρείας. Ομοίως, δεν είναι εγγυημένη ούτε η κερδοφορία των προνομιούχων μετοχών, καθώς συνδέεται με την απόκτηση κερδών.

Οι προνομιούχες μετοχές είναι σύνθετα μέσα όπου τα μερίσματα στα οποία δικαιούστε είναι προκαθορισμένα. Κανονικά, αυτά τα μερίσματα εξαρτώνται από την απόκτηση θετικών αποτελεσμάτων. Ανάλογα με το είδος της σύμβασης, το μέρισμα μπορεί να είναι σωρευτικό σε περίπτωση ζημιών κατά τη διάρκεια του έτους.

Προνομιούχος μετοχή

Πλεονέκτημα προνομιούχων μετοχών

Ένα από τα πλεονεκτήματα αυτών των ενεργειών είναι ότι σε περίπτωση εκκαθάρισης της εταιρείας οι κάτοχοι προνομιούχων μετοχών έχουν προτεραιότητα έναντι άλλων. Δηλαδή, εάν η εταιρεία εξαφανιστεί, τα χρήματα επιστρέφονται πρώτα στους προνομιούχους μετόχους και στη συνέχεια στους απλούς μετόχους. Ωστόσο, οι πιστωτές θα πηγαίνουν πάντα πριν από τους μετόχους (οι μέτοχοι είναι οι τελευταίοι που εισπράττουν). Η αξία ρευστοποίησης των μετοχών μπορεί να είναι προκαθορισμένη ή να εξαρτάται από την αξία των κοινών μετοχών.

Μειονέκτημα προνομιούχων μετοχών

Το μειονέκτημα αυτού του μέσου είναι ότι δεν διαθέτει οργανωμένη δευτερογενή αγορά (δεν είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο) όπου μπορεί να πωληθεί, επομένως η ρευστότητά του είναι αρκετά περιορισμένη. Επίσης δεν έχουν δικαίωμα ψήφου στις συνελεύσεις της εταιρείας.

Τύποι προνομιούχων μετοχών

Γενικά, οι προνομιούχες μετοχές που εκδίδονται περισσότερο από εταιρείες είναι οι ακόλουθες:

  • Εξαγοράσιμες μετοχές : Είναι αυτές που έχουν δικαίωμα αγοράς από τον εκδότη με όρους που έχουν προηγουμένως συμφωνηθεί με τον επενδυτή. Με άλλα λόγια, δίνει στην εταιρεία το δικαίωμα να εξαγοράσει τις προνομιούχες μετοχές από τους επενδυτές σε μια καθορισμένη τιμή και για μια συγκεκριμένη περίοδο.
  • Μετατρέψιμες μετοχές : Είναι αυτές που μπορούν να μετατραπούν σε συγκεκριμένο αριθμό κοινών μετοχών.
  • Σωρευτικές προνομιούχες μετοχές: Εάν το μέρισμα δεν καταβληθεί, συσσωρεύεται για μελλοντικές πληρωμές.
  • Εξαγοράσιμη σωρευτική προνομιούχα μετοχή : Αυτή που δίνει προτίμηση στον κάτοχό της στην πληρωμή μερισμάτων σε σχέση με τους κοινούς μετόχους
  • Προτιμώμενη κοινή χρήση με πολλαπλές ψήφους :
  • Μη σωρευτικές μετοχές: Το μέρισμα δεν συσσωρεύεται εάν δεν καταβληθεί. Αυτός ο τύπος προνομιούχων μετοχών είναι ο πιο κοινός που εκδίδεται μεταξύ των τραπεζών.
  • Μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές: Έχουν τη δυνατότητα μετατροπής σε μετοχή σε προκαθορισμένη τιμή.
  • Ανταλλάξιμες προνομιούχες μετοχές: Έχετε την επιλογή να ανταλλάσσεστε με άλλη μετοχή με άλλο είδος τίτλου υπό ορισμένες προϋποθέσεις.
  • Προνομιούχες μετοχές μηνιαίου εισοδήματος : Είναι ένα υβρίδιο μεταξύ μιας προνομιούχου μετοχής και ενός χρέους μειωμένης εξασφάλισης.
  • Συμμετέχουσες προνομιούχες μετοχές: Επιτρέπει τη δυνατότητα πρόσθετων μερισμάτων υπό ορισμένες προϋποθέσεις.
  • Προνομιούχες μετοχές αορίστου χρόνου: Δεν έχουν ημερομηνία επιστροφής του επενδυμένου κεφαλαίου.

Προνομιούχες μετοχές σε διαφορετικές χώρες

Είναι σημαντικό να αναφέρουμε ότι σε ορισμένες χώρες ενθαρρύνεται η έκδοση αυτού του τύπου μετοχών, καθώς θεωρούνται υψηλής ποιότητας περιουσιακά στοιχεία. Υπάρχουν διάφορες κατηγορίες προνομιούχων μετοχών, κατηγορίας Α, Β, Γ, μετατρέψιμες, μηνιαίο εισόδημα, διαρκές, μη σωρευτικές κ.λπ. Τα πιο σημαντικά είναι αυτά που αναφέραμε παραπάνω.

Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, υπάρχουν δύο τύποι προνομιούχων μετοχών: προνομιούχες και μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές. Επιπλέον, υπάρχουν φορολογικά πλεονεκτήματα στον φόρο εισοδήματος για την κατοχή αυτών.