Επιδράσεις αναλογίας μετρητών

Οι επιπτώσεις της αναλογίας μετρητών προέρχονται ως συνέπεια των κανονισμών της κεντρική Τράπεζα κάθε χώρας, η οποία ορίζει τα υποχρεωτικά αποθεματικά που πρέπει να διατηρούν οι τράπεζες ως ποσοστό των καταθέσεών τους .

Επιδράσεις αναλογίας μετρητών

Πρέπει να θυμόμαστε ότι ο δείκτης μετρητών είναι το ποσοστό των καταθέσεων που πρέπει να κρατήσουν οι τράπεζες με τη μορφή τακτικών αποθεματικών. Με τη σειρά του, γενικά, αποτελείται συνήθως από τα τραπεζογραμμάτια και τα κέρματα που υπάρχουν στο τραπεζικό σύστημα, δηλαδή οι τράπεζες και τα ταμιευτήρια, έχουν στα γραφεία τους για να καλύψουν τις ανάγκες ρευστότητας των πελατών τους, συν τις καταθέσεις που διατηρούνται στο Κεντρική Τράπεζα.

Τα νόμιμα αποθεματικά (RL) ονομάζονται επίσης ταμειακά διαθέσιμα του τραπεζικού συστήματος ή απαιτήσεις τραπεζικών αποθεματικών.

Τα νόμιμα αποθεματικά (RL) αποτελούν μέρος της Νομισματικής Βάσης (BM), η οποία είναι η αξία όλων των αγαθών και των νομισμάτων στα χέρια του κοινού (EMP) συν τα τραπεζικά αποθεματικά (RB).

Τα τραπεζικά αποθεματικά εκφράζονται με τον ακόλουθο τύπο:

BM = EMP + RB

Ο δείκτης μετρητών έχει καθοριστική επίδραση στην τραπεζική πίστωση, τις καταθέσεις και την προσφορά χρήματος ή Μ3 (βλ. νομισματικά μεγέθη ). Η κεντρική τράπεζα ορίζει τον δείκτη μετρητών (απαιτούμενα αποθεματικά ή RE) ως μέσο νομισματικού ελέγχου. Για λόγους σύνεσης, δημιουργούνται επίσης τα υποχρεωτικά αποθεματικά για να διασφαλιστεί ότι οι τράπεζες διαθέτουν επαρκή ρευστότητα για να καλύψουν τις ανάγκες των καταθετών τους. Ωστόσο, το φυσιολογικό είναι ότι οι τράπεζες δεν έχουν έκτακτα αποθεματικά ή ΕΠ, αφού επενδύουν την πλεονάζουσα ρευστότητα (ΕΚ) σε γραμμάτια του δημοσίου , εμπορικά χαρτιά , διατραπεζικά δάνεια ή ομόλογα του δημοσίου.

Τότε, τέτοια πλεονάζοντα αποθεματικά θα πάψουν να είναι τέτοια και θα γίνουν περιουσιακά στοιχεία που θα αποφέρουν κάποιους τόκους. Σε ορισμένες χώρες, τα υποχρεωτικά αποθεματικά ποικίλλουν επίσης ανάλογα με τον τύπο των καταθέσεων που δέχεται η τράπεζα. Οι καταθέσεις όψεως έχουν συνήθως υψηλότερο δείκτη υποχρεωτικών αποθεματικών από τις καταθέσεις προθεσμίας ή ταμιευτηρίου.

Το ελάχιστο αποθεματικό ή αναλογία μετρητών θα είναι ίσο ή μικρότερο από το 10% των καταθέσεων που λαμβάνονται υπόψη για τον υπολογισμό του. Επί του παρόντος, το μέσο επίπεδο αποθεματικών είναι 2%.

  • Το 2% ισχύει για τις περισσότερες τραπεζικές καταθέσεις, όπως καταθέσεις όψεως με διάρκεια μικρότερη των 2 ετών και περιουσιακά στοιχεία στην αγορά χρήματος ή εύκολα μετατρέψιμα σε χρήμα.
  • Οι καταθέσεις με λήξη άνω των 2 ετών υπόκεινται σε ποσοστό ελάχιστου αποθεματικού ή %.

Επιπτώσεις από την αύξηση του δείκτη μετρητών

  • Η αύξηση του δείκτη μετρητών των εμπορικών τραπεζών μειώνει την ποσότητα του χρήματος σε κυκλοφορία , επειδή οι τράπεζες θα κρατήσουν μέρος των χρημάτων τους για να εγγυηθούν τις καταθέσεις των πελατών τους. Αυτή η κατάσταση συμβαίνει συνήθως σε περιόδους οικονομικής κρίσης για να αποφευχθεί ο κίνδυνος μετάδοσης μεταξύ των τραπεζών και να εξισορροπηθεί η ισορροπία μεταξύ της έκδοσης δανείων και της συλλογής καταθέσεων, που είναι η κύρια δραστηριότητά τους. Πρέπει να θυμόμαστε ότι οι τράπεζες τείνουν να λειτουργούν με υψηλή μόχλευση καθώς ζουν από τη συγκέντρωση κεφαλαίων από τους ανθρώπους.
  • Αυτή η επίδραση σχετίζεται με μια συσταλτική νομισματική πολιτική , η οποία συνίσταται στην αύξηση του παρέμβασης ή διατραπεζικών επιτοκίων, με στόχο την αύξηση του συντελεστή ελάχιστων αποθεματικών / καταθέσεις, καθιστώντας τα δάνεια πιο ακριβά σε περίπτωση ανεπαρκών αποθεμάτων.

Επιπτώσεις μείωσης του δείκτη μετρητών

  • Η μείωση του δείκτη μετρητών επιτρέπει στις τράπεζες να αναπτύσσουν τη δραστηριότητά τους πιο ελεύθερα και να δανείζουν περισσότερα στο κοινό , προωθώντας τη ζήτηση, την κατανάλωση και την ποσότητα του χρήματος σε κυκλοφορία. Αυτή η κατάσταση εμφανίζεται συνήθως σε περιόδους μπόνους και πιστωτικής επέκτασης, καθώς η οικονομική κατάσταση της οικονομίας είναι καλύτερη και, ως εκ τούτου, πρέπει να δημιουργηθούν λιγότερα τακτικά αποθεματικά για την κάλυψη των καταθέσεων πελατών.
  • Η πτώση του δείκτη μετρητών σχετίζεται με μια επεκτατική νομισματική πολιτική , η οποία συνίσταται στην τροποποίηση των καθοδικών επιτοκίων, προκειμένου να μειωθεί το κόστος χρηματοδότησης των εταιρειών, με τη σειρά της να προωθήσει τις ιδιωτικές επενδύσεις.

Με αυτόν τον τρόπο, η τράπεζα μπορεί να συνεισφέρει ή να πάρει χρήματα από την αγορά, με την αναλογία μετρητών να είναι αντιστρόφως ανάλογη με τον πολλαπλασιαστή χρήματος. Δηλαδή, εάν η Κεντρική Τράπεζα, ως μέτρο νομισματικής πολιτικής , αποφάσιζε σε κάποιο σημείο να αυξήσει τη νόμιμη αναλογία μετρητών, το ποσό των χρημάτων που θα μπορούσε να δημιουργηθεί θα ήταν χαμηλότερο (δείτε πώς δημιουργούν χρήματα οι τράπεζες ), καθώς οι τράπεζες είναι υψηλότερες ποσοστό των καταθέσεων που λαμβάνουν θα παρέμενε.

Στις χρηματοπιστωτικές αγορές, η αύξηση του δείκτη μετρητών της τράπεζας έχει ως συνέπεια την ύπαρξη μικρότερου όγκου χρήματος σε κυκλοφορία και, ως εκ τούτου, οι άνθρωποι θα έχουν λιγότερη πρόσβαση σε πιστώσεις και επενδύσεις.

Παράδειγμα

Ας υποθέσουμε ότι πάμε στην τράπεζά μας και η αναλογία μετρητών της είναι 2%, που επιβάλλεται από την Κεντρική Τράπεζα.

Εάν αποφασίσουμε να καταθέσουμε 1.000 ευρώ στην τράπεζά μας, θα πρέπει να διαθέσετε 20 ευρώ στα αποθεματικά σας, οπότε το ποσό που θα πρέπει να δανείσει η τράπεζα σε τρίτο θα είναι 980 ευρώ. Με αυτή τη λειτουργία η τράπεζα έχει ήδη δημιουργήσει χρήματα, αφού αφενός υπάρχουν 1.000 € της τραπεζικής κατάθεσης και από την άλλη 980 σε μετρητά. Εάν το άτομο που έλαβε αυτό το δάνειο πήγαινε σε άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα για να καταθέσει αυτά τα 980 ευρώ, η διαδικασία θα επαναλαμβανόταν. Η τράπεζα θα κρατούσε το 2% και θα δάνειζε 960,4 € δημιουργώντας περισσότερα χρήματα.

Η διαδικασία θα μπορούσε να επαναληφθεί διαδοχικά μέχρι να μην δημιουργηθούν άλλα χρήματα χάρη στη δράση της νόμιμης αναλογίας μετρητών που εμποδίζει τον ανεξέλεγκτο πολλαπλασιασμό των χρημάτων.

Είναι σημαντικό να αναφερθεί ότι αυτά τα αποθεματικά θα αμείβονται από την Κεντρική Τράπεζα για τη λεγόμενη διευκόλυνση καταθέσεων , αλλά με επιτόκιο χαμηλότερο από το επιτόκιο της αγοράς. Με αυτόν τον τρόπο, δεδομένου ότι το τμήμα αυτό αμείβεται με χαμηλότερο επιτόκιο, η τράπεζά μας θα υποχρεωθεί να χρεώσει υψηλότερα επιτόκια στους πόρους της προκειμένου να αποκτήσει, τουλάχιστον, την ίδια κερδοφορία, με την προϋπόθεση ότι θα μπορούσε να έχει όλα τα μετρητά της.

Ο συντάκτης προτείνει:

Ταμειακή αναλογία

Υπολογίσιμες υποχρεώσεις σε αναλογία μετρητών