Η διαφορά μεταξύ οργανικού και ανόργανου χρήματος είναι ότι το τελευταίο εκδίδεται χωρίς πραγματική υποστήριξη. Αυτό σημαίνει ότι έχει αυξηθεί η νομισματική βάση, αλλά όχι η ποσότητα των αγαθών και των υπηρεσιών στην οικονομία.
Η οργανική εκπομπή έρχεται πάντα χέρι-χέρι με μεγαλύτερη παραγωγική δραστηριότητα, δηλαδή ανταποκρίνεται στην ανάγκη του κοινού για χρήση περισσότερων χρημάτων. Επομένως, δεν δημιουργεί πληθωρισμό. Ωστόσο, η ανόργανη εκπομπή οδηγεί σε αύξηση των τιμών.
Αυτό εξηγείται επειδή καθώς διευρύνεται η νομισματική βάση, οι καταναλωτές έχουν περισσότερους πόρους να ξοδέψουν. Στη συνέχεια, αυξάνουν τη ζήτησή τους, γενικά, σε όλα τα εμπορεύματα. Κατά συνέπεια, εάν η προσφορά παραμείνει η ίδια, οι τιμές θα τείνουν να αυξηθούν.
Ένας άλλος τρόπος ανάλυσης είναι ότι, με ανόργανες εκπομπές, υπάρχουν περισσότερα χρήματα που κυνηγούν την ίδια ποσότητα αγαθών. Επομένως, περισσότερα εισιτήρια διατίθενται σε κάθε προϊόν.
Οργανική έκδοση χρημάτων
Ας δούμε ένα παράδειγμα οργανικής έκδοσης χρήματος. Ας υποθέσουμε ότι η κεντρική τράπεζα της Βραζιλίας αγοράζει ασφαλή περιουσιακά στοιχεία διεθνώς, όπως χρυσό ή δολάριο. Έτσι, αυξάνει το επίπεδο των αποθεμάτων της.
Ως δεύτερο βήμα, η νομισματική αρχή του Ρίο ντε Τζανέιρο εκδίδει μετρητά στο τοπικό της νόμισμα για ποσό παρόμοιο με αυτό της πρώτης πράξης. Με άλλα λόγια, εάν αποκτήσατε 10 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, θα μπορείτε να τοποθετήσετε το αντίστοιχο ποσό σε ρεάλ Βραζιλίας.
Έκδοση ανόργανου χρήματος
Η έκδοση ανόργανου χρήματος ξεκίνησε μετά την εγκατάλειψη του κανόνα του χρυσού στα τέλη της δεκαετίας του 1970. Έτσι, οι κεντρικές τράπεζες άρχισαν να κατασκευάζουν χαρτονομίσματα και νομίσματα χωρίς να χρειάζεται να τα υποστηρίζουν με ένα μέρος των αποθεματικών τους.
Σε αυτό το σημείο, αξίζει να αναφέρουμε ότι το ανόργανο χρήμα είναι γνωστό και ως fiat money επειδή η αξία του διατηρείται μόνο από την εμπιστοσύνη των χρηστών του.
Το ανόργανο χρήμα εκδίδεται με διάφορους τρόπους. Ωστόσο, ίσως το πιο επικίνδυνο είναι η παραχώρηση χρέους στο δημόσιο. Στην περίπτωση αυτή, η νομισματική αρχή προσφέρει ρευστότητα σε κρατικές οντότητες με αντάλλαγμα μια μελλοντική δέσμευση πληρωμής.
Αυτό μπορεί να είναι καταστροφικό εάν η κυβέρνηση κάνει κατάχρηση ανόργανων εκπομπών για να χρηματοδοτήσει τις κρατικές δαπάνες. Έτσι, στα άκρα, δημιουργούνται επεισόδια υπερπληθωρισμού, όπως συνέβη σε ορισμένες χώρες της Λατινικής Αμερικής στα τέλη του 20ού αιώνα.
Πρέπει να σημειωθεί ότι οι κεντρικές τράπεζες συνήθως καταφεύγουν σε ανόργανες εκπομπές όταν υπάρχει δημοσιονομικό έλλειμμα και, με τη σειρά τους, είναι αδύνατο να αυξήσουν τους φόρους. Με αυτόν τον τρόπο, οι ηγέτες «δημιουργούν χρήματα» για να καλύψουν την ανάγκη τους για εκταμιεύσεις.