Working Capital ist eine Bilanzierungsgröße, die sich auf die wirtschaftlichen Ressourcen bezieht, die ein Unternehmen in seinem Vermögen hat, um kurzfristig Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen und im Zusammenhang mit seiner wirtschaftlichen Tätigkeit stehen.
In einem einfachen Bilanzierungsschema konzentriert sich das Konzept des Betriebskapitals auf die Kapitalressourcen, auf die ein bestimmtes Unternehmen kurzfristig zählen kann. Das sind die Kapitalien, die üblicherweise in der täglichen wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens verwendet werden.
Diese Ressourcen im Eigentum des Unternehmens sind Barmittel, das Portfolio von Finanzprodukten und andere Investitionen des Unternehmens.
Aus diesem Grund wird Working Capital in der Bilanz üblicherweise mit dem Begriff des Umlaufvermögens identifiziert. Es ist wiederum üblich, dass das Konzept des Working Capital mit dem der Liquidität einer Organisation identifiziert wird.
Wir müssen uns daran erinnern, dass Unternehmen in der Regel kurzfristige Anforderungen an Inputs oder Rohstoffe, Zahlungen an Arbeiter, Ersatz von Vermögenswerten usw. erfüllen müssen. Andernfalls können sie nicht weiterarbeiten.
Um dem oben Genannten nachzukommen, werden liquide Mittel benötigt, die schnell in (oder in) Bargeld umgewandelt werden können.
Wenn wir über Working Capital sprechen, werden daher Schulden, die kurz vor der Fälligkeit stehen, in der Regel abgezinst. Auf diese Weise würde das Nettoumlaufvermögen als Umlaufvermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten des Unternehmens berechnet.
Hauptmerkmale des Betriebskapitals
Die Ressourcen, die ein bestimmtes Unternehmen verwendet, um die Verpflichtungen seiner produktiven Arbeit zu erfüllen, bilden das Betriebskapital.
Auf diese Weise hat jede Gesellschaft unterschiedliche Buchführungskonten, die dazu bestimmt sind, die Bereitstellung von Vorleistungen zu begünstigen oder zu ermöglichen, um ihre Tätigkeit aufzunehmen und den normalen Betrieb eines Unternehmens zu ermöglichen.
Der Einkauf von Rohstoffen oder die Zahlung von Löhnen erfordert zu diesem Zeitpunkt die Fähigkeit, sofort mit Geld oder ähnlichen monetären Instrumenten für kurzfristige Zahlungen zu bezahlen.
Berechnung des Betriebskapitals
Wie wir oben gesehen haben, müssen zur objektivsten Berechnung des Betriebskapitals die kurzfristigen Vermögenswerte abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens abgezogen werden. Dies wird als Nettoumlaufvermögen bezeichnet.
Es ist zu beachten, dass das Umlaufvermögen aus Bargeld (im Bargeld und auf dem Bankkonto) und solchen Werten besteht, die leicht in Geld umgewandelt werden können. Wir beziehen uns beispielsweise auf Forderungen gegenüber Kunden (mit Laufzeiten unter einem Jahr) und Vorräte.
Ebenso umfassen die kurzfristigen Verbindlichkeiten alle kurzfristig zu erfüllenden Verpflichtungen. Wir haben zum Beispiel Schulden bei Lieferanten, die innerhalb von dreißig Tagen beglichen werden müssen.
Beispiel für Betriebskapital
Um das Konzept des Working Capital besser zu verstehen, können wir ein Beispiel verwenden. Nehmen wir an, ein Unternehmen legt die folgenden Konten vor (alle in Euro gemessen):
- Bargeld / Banken: 4.000
- Lagerbestand: 5.000
- Kurzfristige Forderungen aus Lieferungen und Leistungen: 6.000
- Maschinen und Geräte: 10.000
- Grundstück: 25.000
- Kurzfristige Verbindlichkeiten: 10.000
- Langfristige Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen: 16.000
- Vermögenswerte: 24.000
Um das Nettoumlaufvermögen zu schätzen, berechnen wir zunächst das Umlaufvermögen, das Bargeld / Banken, Inventar und kurzfristige Forderungen umfassen würde, und fügen hinzu:
4.000 + 5.000 + 6.000 = 15.000 Euro
Ebenso würden die kurzfristigen Verbindlichkeiten nur kurzfristige Verbindlichkeiten (10.000 Euro) umfassen, das Nettoumlaufvermögen wäre also:
15.000-10.000 = 5.000 Euro
Bedeutung des Betriebskapitals
Es ist wichtig zu beachten, dass ein Unternehmen über ein hohes Eigenkapital und nicht gleichzeitig über ein ähnliches Betriebskapital verfügen kann. Das Gegenteil würde auch passieren. Diese Unabhängigkeit hat mit der Beschaffenheit oder Struktur der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Unternehmens zu tun.
Zum Beispiel kann ein Unternehmen eine große Menge an Immobilien in seinem Eigenkapital haben, aber es kann nicht mehrere kurzfristige Zahlungen leisten, da es keine konstanten monetären Renditen erzielt. Dies ist in Krisenzeiten oder bei Liquiditätsmangel üblich.
Daraus lässt sich ableiten, dass diese Größenordnung (Working Capital) insbesondere in Unternehmen mit kommerzieller Natur wichtig ist, die (aufgrund ihrer üblichen Tätigkeit) kurzfristige Zahlungsmittel für den ständigen Ein- und Ausgang von Inputs und Outputs benötigen .