Pengehåndtering i handel

Valutastyring i handel er den gren af ​​aktieinvestering, der studerer maksimering af rentabilitet og risikokontrol.

Pengehåndtering i handel

Pengestyring er også kendt som risikostyring. Sammen med aktiemarkedsanalyse og handelspsykologi er pengestyring en af ​​de tre grundlæggende søjler ved investering på aktiemarkedet. For at en erhvervsdrivende skal være konsekvent på lang sigt, skal han mestre denne disciplin. At beherske denne disciplin indebærer ikke at have dyb og omfattende viden om emnet. Men snarere elementær viden om det. Det grundlæggende princip i handelsområder blev dikteret af George Soros og dikterer, at:

Berømte citater om økonomi og finans

Man kan sige, at dette princip er begyndelsen på principper. Hvad han kommer til at sige er, at vigtigere end succesprocenten er den rentabilitet, der genereres, når den er korrekt. Og omvendt, vigtigere end fejlprocenten er størrelsen af ​​hvert tab. Behavioural finance undersøger blandt andet, hvorfor det er så psykologisk svært at tjene mere, når man vinder, end hvad man taber, når man taber.

Succesrate vs risiko / fordele-forhold

For at illustrere vigtigheden af ​​princippet om pengestyringsprincipper vil vi vise et eksempel. Til dette vil vi sætte tre sager. I det første tilfælde (handler A) er procentdelen af ​​hits meget høj. Det andet tilfælde (handler B) er tilfældet med en erhvervsdrivende, hvis hitprocent er 50 %. I det tredje tilfælde (handler C) fejler den erhvervsdrivende det meste af tiden. Vi vil antage, at de tre handlende udfører 100 handler hver.

  • Forhandler A

handlende A

Hvis du udfører 100 handler, da hitprocenten er 80 %, vil du ramme 80 handler. På samme måde vil 20 af de 100 operationer få tab. Som hver gang du slår, vinder du således 10 dollars, og hver gang du går glip af 40 dollars, vil vi fortsætte med at beregne din fortjeneste i penge.

Fortjeneste = (Antal handler, der vinder x fortjeneste) – (Antal handler, der mislykkes x tab)

Fortjeneste = ($80 x $10) – ($20 x $40) = 800 – 800 = $0 fortjeneste.

Trader A slår mange gange, men uanset hvad han vinder, taber han de få gange, han misser. Slutresultatet er $0. På trods af, at meget er rigtigt, lykkes det ikke at generere et positivt afkast.

  • Forhandler B

handlende B

Hvis du udfører 100 handler, da hitprocenten er 50 %, vil du ramme 50 handler. På samme måde vil 50 af de 100 operationer opnå tab. Derfor, da du hver gang du rammer, tjener 20 dollars, og hver gang du går glip af, taber du 10 dollars, vil vi fortsætte med at beregne din fortjeneste i penge.

Fortjeneste = (Antal handler, der vinder x fortjeneste) – (Antal handler, der mislykkes x tab)

Fortjeneste = (50 USD x 20 USD) – (50 USD x 10 USD) = 1000 – 500 = 500 USD overskud.

Trader B har ret halvdelen af ​​tiden. Slutresultatet er $500. På trods af at han rammer mindre end Trader A, formår han at opnå et mere end positivt afkast.

  • Forhandler C

handlende C

Hvis du udfører 100 handler, da hitprocenten er 30 %, vil du ramme 30 handler. På samme måde vil 70 af de 100 operationer opnå tab. Således, som hver gang du rammer, vinder du 40 dollars, og hver gang du går glip af taber du 5 dollars, vil vi fortsætte med at beregne din fortjeneste i penge.

Fortjeneste = (Antal handler, der vinder x fortjeneste) – (Antal handler, der mislykkes x tab)

Fortjeneste = ($30 x $40) – ($70 x $5) = 1.200 – 350 = $850 fortjeneste.

Trader C er uden tvivl den med færrest hits. De er kun korrekte 30% af tiden. Det er dog den, der opnår størst udbytte.

Risiko/afkast-forholdet

I forlængelse af ovenstående konkluderer vi, at det grundlæggende aspekt er forholdet mellem risiko og fordele. Risiko/belønningsforholdet bestemmer, hvor mange dollars vi tjener for hver dollar vi taber. Det vil sige, et risiko/belønningsforhold på 1:2 indebærer, at når vi får det rigtigt, vinder vi to, og når vi fejler, mister vi en. Med andre ord vinder vi det dobbelte af, hvad vi taber. Tværtimod betyder et risiko/belønningsforhold på 3:1, at når vi får det rigtigt, vinder vi en, og når vi fejler, taber vi 3. Med andre ord mister vi tre gange, hvad vi vinder.

Risiko-benefit-forholdsformlen er:

risiko-benefit forholdet

Avancerede pengehåndteringsteknikker

Det tidligere princip, og den korrekte analyse af risiko/benefit-forholdet, udgør det grundlæggende princip. Uden det princip nytter det ikke noget at bruge alle de andre teknikker. Der er dog meget mere avancerede pengestyrings- og risikokontrolteknikker. De er raffinerede matematiske teknikker og i nogle tilfælde meget komplekse. Disse teknikker gør det muligt at estimere risiko på en mere realistisk måde. Et eksempel på nogle teknikker, der bruges til at kontrollere risiko og optimere pengestyringsprocessen, er:

  • Jensens Alpha
  • Value at risk (VaR)
  • Betinget Value at Risk (CVaR)
  • GARCH modeller
  • Sharpe forhold
  • Antimartingales
  • Kellys F
  • Monte Carlo simulering
  • Teknikker til diversificering af porteføljer
  • Afdækningsteknikker
  • Drawdown