Lehman Brothers

Lehman Brothers var en investerings- og finansbank grundlagt som en familievirksomhed i 1850 og opløst i 2008. Den blev den fjerdestørste amerikanske investeringsbank, men dens eksponering for overdrevne risici såsom subprime-lån førte til dens død.

Lehman Brothers

Lehman Brothers-navnet blev oprettet i 1850 og skyldes en familievirksomhed mellem brødrene Henry Lehman, Emanuel Lehman og Meyer Lehman. I sin begyndelse, på grund af den høje pris på bomuld, accepterede den det som et betalingsmiddel. Senere behandlede de dette råmateriale og tog sig af dets kommercialisering.

Udvidelsen af ​​virksomheden resulterede i flytningen af ​​dets hovedkvarter fra Montgomery, Alabama til New York City. Der har virksomheden i årenes løb valgt at diversificere og deltage i andre sektorer som jernbaner, kaffe og tobak.

De velstående 1920’ere endte på en smertefuld måde i USA med krakket i 29. På trods af den ugunstige økonomiske kontekst forblev Lehman Brothers til enhver tid en solvent og overskudsgivende virksomhed.

Lehman Brothers’ diversificeringsstrategi fortsatte, hvilket fik dem til at gå ind i mediesektoren i 1930’erne. Således landede Lehman Brothers i tv- og radioverdenen sammen med Radio Corporation of America.

Lehman Brothers bliver en gigant i den finansielle sektor

Øjeblikket med stor vækst i banksektoren ville dog finde sted i 70’erne. Derfor skal der skelnes mellem to faser:

  • Den første fase, der bestod af opkøbet af Abraham & Co.
  • En anden fase, der omfattede fusionen med Kuhn, Loeb & Co. Netop denne fusion ville give den mulighed for at nå fjerdepladsen på ranglisten over de vigtigste amerikanske investeringsbanker.

På trods af at være en magtfuld investeringsbank var Lehman Brothers ikke uden vanskeligheder. Af denne grund, i 80’erne, for at overvinde sine økonomiske problemer, kom det til at alliere sig med American Express. Denne alliance ville dog vare indtil det første årti af det 21. århundrede.

Subprime-krisen er under opsejling

En begivenhed ville have en særlig indflydelse på amerikansk bankvirksomhed og også på det amerikanske samfund. I 2002 var der et stort rentefald i USA. Denne foranstaltning havde til formål at lette køb af et hjem blandt amerikanske borgere.

I denne sammenhæng begyndte banker i USA at yde endeløse lån. Banker krævede næppe sikkerhed fra kunder. Deres indkomst, deres gældsniveau, likviditet eller deres beskæftigelsessituation blev ikke undersøgt. Dette var oprindelsen til de såkaldte "junk-pants", som ville få så voldsomme konsekvenser i den store krise i 2008. Denne store ejendomsboble ville være den, der forårsagede Lehman Brothers’ fald.

Med en massiv bevilling af kreditter, uanset garantierne, begyndte en ejendomsboble således at tage form i 2003. Til denne spirende økonomiske brand skulle føjes ankomsten af ​​et nyt finansielt produkt, CDO’er eller gældssikrede forpligtelser.

CDO’er gjorde det muligt for køberen at tjene sælgerens fremtidige indkomst. Det skal bemærkes, at CDO’er er struktureret i trancher, og indsamlingsrettighederne vil afhænge af investorens anciennitet. I tilfælde af misligholdelse vil ældre investorer således være mere beskyttet end nye investorer. På denne måde vil nye investorer være de første til at påtage sig tabet af deres midler.

Ejendomsboblen brister

Nå, problemet med subprime-krisen, der forårsagede Lehman Brothers’ kollaps, var, at realkreditlånene var forbundet med de CDO’er, som vi tidligere har forklaret.

Der kom et tidspunkt, hvor kunderne ikke havde råd til at betale deres realkreditlån. Dårlige fordringer var stigende, og banker begyndte at sælge deres gæld. Som en epidemi spredte misligholdelser og gæld sig over hele verden.

Lehman Brothers var netop en kolossal bank frygteligt udsat for subprime-lån. Den store investeringsbank havde hamstret et stort antal værdipapirer, der var knyttet til subprime-lån. De katastrofale konsekvenser kunne mærkes hos Lehman Brothers, og deres markedsværdi faldt mellem 2007 og 2008.

Til hans redning var der kun to muligheder:

  • Køb af banken af ​​en anden enhed.
  • Lad Federal Reserve komme til undsætning.

Lehman Brothers-konkursen og konsekvenserne for verdensøkonomien

Den manglende evne til at finde en køber og den amerikanske regerings beslutning om at droppe Lehman Brothers førte til virksomhedens konkurs. Den 15. september 2008 erklærede Lehman Brothers sig konkurs. Dette var afslutningen på en virksomhed, der var kommet uskadt ud af en borgerkrig og krakket i 29, men det repræsenterede også startsignalet for en af ​​de hårdeste økonomiske kriser i historien.

Konsekvenserne af faldet kunne mærkes uden for USA’s grænser. Staterne måtte komme mange finansielle institutioner til undsætning og redde dem, der forårsagede krisen. Privat gæld blev offentliggjort, stater var i gæld til insolvens og måtte vedtage skrappe tilpasningsprogrammer. Samtidig voksede offentlighedens mistillid til bankerne, og arbejdstagernes rettigheder gik tabt som følge af sparepolitikken.

Der er ingen tvivl om, at Lehman Brothers’ sammenbrud havde en meget alvorlig indvirkning på verdensplan. Udgangen fra krisen, også kendt som "den store recession", var en vej præget af store ofre.