Centralbank

Centralbanken er den enhed, der har monopol på produktion og distribution af officielle penge i en nation eller blok af lande. Til gengæld er det institutionen, der dikterer pengepolitikken for at regulere pengemængden i økonomien.

Centralbank

Med andre ord udsteder centralbanken de sedler og mønter, som derefter når forbrugerne. Derudover bruger den forskellige instrumenter (som vi vil forklare senere) til at kontrollere mængden af ​​penge, der cirkulerer på markedet.

Generelt er centralbanken en finansiel institution, der har ansvaret for at føre tilsyn med og kontrollere det finansielle systems funktion. Og mere specifikt regulere mængden af ​​penge, der er i omløb.

Centralbank karakteristika

De vigtigste egenskaber ved centralbanken er:

  • Det er en enhed, der er uafhængig af politisk magt. Af den grund afhænger dens beslutninger ikke direkte af datidens regering, men af ​​en bestyrelse. Dette organ er dog nogle gange udpeget af en anden institution såsom parlamentet, så der er altid mulighed for politisk indblanding.
  • Følg mandater i dens vedtægter. Hold f.eks. den årlige inflation mellem 1 % og 3 %. Disse mål er fastsat af staten og bør holde på længere sigt, selvom magthaverne skifter.
  • I den seneste tid har de spillet en nøglerolle i forhold til at klare økonomiske kriser. For eksempel implementerede Federal Reserve i USA en kvantitativ stimuleringsplan mellem 2010 og 2011. Dette bestod i at købe statsobligationer for 600 milliarder dollars for at tilføre systemet likviditet.

Centralbankfunktioner

En centralbanks funktioner kan opsummeres i fem:

1. Tag dig af pengespørgsmålet

I virkeligheden har monopolet i pengeudstedelse historisk set været den funktion, der har forårsaget fremkomsten af ​​centralbanker.

I denne funktion bliver centralbanken således den eneste enhed, der er autoriseret til at udføre den monetære udstedelse og sætte i omløb eller hæve de penge, der kaldes lovligt betalingsmiddel.

2. Statsbankmand

På den anden side kan statsbankfunktionen opdeles i to underfunktioner:

til. Generelle banktjenester

På den ene side fungerer centralbanken i sin rolle som statsbankmand som enhver bank med sine kontohavere, kun i dette tilfælde er dens eneste kontohaver regeringen.

Til denne funktion kan den naturligvis foretage opkrævninger og betalinger svarende til driften af ​​den offentlige forvaltning og også afregne statskonti.

b. Statens finansagent

Ligeledes yder centralbanken i denne underafdeling lån til regeringen, det vil sige, at intern offentlig gæld genereres.

Denne kredit givet til regeringen er også en måde at gennemføre monetær ekspansion på, så det kan også have en inflationær indvirkning.

3. Långiver af sidste udvej

Med hensyn til funktionen som lender of last resort, sker dette, når kommercielle banker står over for likviditetsproblemer, så henvender de sig til centralbanken som den sidste mulighed for at låne dem de nødvendige midler for at løse deres økonomiske problemer.

4. Depot af fraktioneret reserver og clearingcentral

Hvad angår clearinghuset, er dette en funktion, der består i at afvikle interbankkonti mellem alle kommercielle banker i det finansielle system gennem centralbanken.

Uden tvivl bliver centralbanken bankernes bank, da interbankkonti afvikles under dens tilsyn.

5. Deponering af valutareserver

Derfor søger centralbanken i opbevaring af valutareserver at holde valutareserver inden for sine bokse for at opnå valutakursstabilitet.

Da valutaen er enhver udenlandsk valuta, der købes og sælges i et bestemt land, og valutakursen er den pris, som den udenlandske valuta har.

På den måde forsøger han at holde valutakursen stabil.

Centralbank definition

Centralbankinstrumenter

Centralbankens vigtigste instrumenter er:

  • Referencerente: Det er den indikator, der tages som grundlag for fastsættelse af satserne for lån mellem banker. Dette videregives så til kunderne. Så hvis centralbanken sænker sin benchmarkrente, vil lån mellem finansielle institutioner være billigere, og derfor vil lån til enkeltpersoner også opkræve lavere renter.
  • Reservereservesats : Ved lov skal banker reservere en reservereserve, som er en procentdel af deres indskud. Den nævnte kapital skal opbevares i kontanter i selve pengeinstituttets boks eller på en konto i landets centralbank.
  • Åbne markedsoperationer: Den monetære myndighed handler finansielle instrumenter med kommercielle banker. Hvis du køber disse papirer, giver du penge til din modpart og tilfører likviditet i systemet. På den anden side, hvis du sælger dem, reducerer du pengemængden.

Centralbanken bruger alle disse instrumenter til at føre en kontracyklisk pengepolitik. Hvis væksten i økonomien aftager, kan den for eksempel sænke sin benchmarkrente. Som vi forklarede ovenfor, gør dette kredit billigere for folk. Derfor vil lån og husholdningernes forbrug vokse, hvilket øger bruttonationalproduktet (BNP).

En anden måde at gennemføre en kontracyklisk pengepolitik på er at reducere reservekravssatsen. Dermed vil bankerne have flere ressourcer til rådighed til at låne ud til offentligheden. Som følge heraf vil kredit til enkeltpersoner stige, og det private forbrug vil stige.

Et tredje alternativ ville være at købe værdipapirer, såsom repoer, i åbne markedsoperationer. Som følge heraf vil likviditeten i systemet øges, hvilket øger de midler, der er til rådighed for udlån til forbrugerne.

Det skal bemærkes, at i tilfælde af repoer vil forretningsbanken ved udgangen af ​​instrumentperioden videresælge værdipapirerne til den monetære myndighed. Således returnerer den den modtagne likviditet ved at tilføje renter.

Ovenstående kan ske omvendt. I tilfælde af at økonomien ekspanderer for hurtigt, kan centralbanker hæve renten eller øge reservekravet for at reducere pengemængden i økonomien.

Oprindelse af centralbanker

Den første centralbank er muligvis Bank of Sweden, grundlagt i 1668. Men mere emblematisk var Bank of England, oprettet i 1694 af monarken Vilhelm III med det formål at tjene som økonomisk støtte til kronen. Det blev dog etableret som en privat styret enhed og forblev det indtil nationaliseringen i 1946.

Det skal bemærkes, at flere monetære myndigheder blev installeret gennem det 19. århundrede. Dette er for eksempel tilfældet med Bank of France, der blev oprettet i 1800, og Reichsbank of Germany, der blev oprettet i 1876. Den sidstnævnte enhed bestod indtil opløsningen i 1945, med afslutningen af ​​Anden Verdenskrig.

På den anden side fungerede den første centralbank i USA mellem 1791 og 1811, og den anden mellem 1816 og 1836. Begge var, ligesom Bank of England, private enheder dannet for økonomisk at støtte regeringen. Således, efter mere end halvfjerds år uden et styrende organ for pengepolitik, blev den berømte Federal Reserve født i 1913.

Eksempler på centralbanker

Nogle eksempler på centralbanker er:

  • Central Bank of Venezuela (BCV)
  • Bank of Mexico (Banxico)
  • Den Europæiske Centralbank (ECB)
  • Federal Reserve System (FED)
  • Bank of Japan (BoJ)
  • Bank of england
  • People’s Bank of China (BPC)