Správa peněz v obchodování

Řízení měn v obchodování je odvětví investování do akcií, které studuje maximalizaci ziskovosti a kontrolu rizika.

Správa peněz v obchodování

Řízení peněz je také známé jako řízení rizik. Spolu s analýzou akciového trhu a psychologií obchodování je správa peněz jedním ze tří základních pilířů investování na akciovém trhu. Aby byl obchodník dlouhodobě konzistentní, musí tuto disciplínu ovládat. Zvládnutí této disciplíny neznamená mít hluboké a rozsáhlé znalosti daného předmětu. Ale spíše základní znalosti o tom. Základní princip v obchodních oblastech diktoval George Soros a diktuje, že:

Slavné citáty o ekonomii a financích

Dalo by se říci, že tento princip je počátkem principů. Říká, že důležitější než procento úspěšnosti je ziskovost, která vzniká, když je správná. A naopak důležitější než poruchovost je výše každé ztráty. Behaviorální finance mimo jiné studují, proč je tak psychicky obtížné vydělat více, když vyhrajete, než co ztratíte, když prohrajete.

Míra úspěšnosti vs poměr riziko / přínos

Pro ilustraci důležitosti principu principů hospodaření s penězi si ukážeme příklad. K tomu dáme tři případy. V prvním případě (obchodník A) je procento zásahů velmi vysoké. Druhý případ (obchodník B) je případ obchodníka, jehož procento zásahu je 50 %. Ve třetím případě (obchodník C) obchodník většinou selže. Budeme předpokládat, že každý ze tří obchodníků provede 100 obchodů.

  • Obchodník A

obchodník A

Pokud provedete 100 obchodů, protože procento zásahu je 80 %, dosáhnete 80 obchodů. Stejně tak 20 ze 100 operací získá ztráty. Takže jako pokaždé, když trefíte, vyhrajete 10 dolarů a pokaždé, když vám chybí 40 dolarů, přistoupíme k výpočtu vašeho zisku v peněžním vyjádření.

Zisk = (počet obchodů, které vyhrály x zisk) – (počet obchodů, které selhaly x ztráta)

Zisk = (80 $ x 10 $) – (20 $ x 40 $) = 800 – 800 = zisk 0 $.

Obchodník A zasáhne mnohokrát, ale cokoli vyhraje, prohraje jen párkrát, co minul. Konečný výsledek je 0 $. Navzdory tomu, že je hodně v pořádku, nevytváří kladný výnos.

  • Obchodník B

obchodník B

Pokud provedete 100 obchodů, protože procento zásahu je 50 %, dosáhnete 50 obchodů. Stejně tak 50 ze 100 operací získá ztráty. Tak, protože pokaždé, když trefíte, vyděláte 20 dolarů a pokaždé, když minete, ztratíte 10 dolarů, přistoupíme k výpočtu vašeho zisku v peněžním vyjádření.

Zisk = (počet obchodů, které vyhrály x zisk) – (počet obchodů, které selhaly x ztráta)

Zisk = (50 $ x 20 $) – (50 $ x 10 $) = 1000 – 500 = zisk 500 $.

Obchodník B má polovinu času pravdu. Konečný výsledek je 500 $. Navzdory tomu, že trefí méně než Trader A, dokáže získat více než pozitivní výnos.

  • Obchodník C

obchodník C

Pokud provedete 100 obchodů, protože procento zásahu je 30 %, dosáhnete 30 obchodů. Stejně tak 70 ze 100 operací získá ztráty. Proto, jako pokaždé, když trefíte, vyhrajete 40 dolarů a pokaždé, když minete, prohrajete 5 dolarů, přistoupíme k výpočtu vašeho zisku v peněžním vyjádření.

Zisk = (počet obchodů, které vyhrály x zisk) – (počet obchodů, které selhaly x ztráta)

Zisk = (30 $ x 40 $) – (70 $ x 5 $) = 1 200 – 350 = zisk 850 $.

Trader C je bezpochyby ten s nejmenším počtem zásahů. Jsou správné pouze ve 30 % případů. Je to však ta, která získává největší užitek.

Poměr rizika a výnosu

Pokračujeme-li ve výše uvedeném, docházíme k závěru, že základním aspektem je poměr rizika a přínosu. Poměr rizika a odměny určuje, kolik dolarů vyděláme za každý dolar, který ztratíme. To znamená, že poměr rizika a odměny 1: 2 znamená, že když to uděláme správně, vyhrajeme dva a když selžeme, jeden prohrajeme. Jinými slovy, vyhrajeme dvakrát, co prohrajeme. Naopak poměr rizika a odměny 3:1 znamená, že když to uděláme správně, vyhrajeme jeden a když selžeme, prohrajeme 3. Jinými slovy, prohrajeme třikrát tolik, co vyhrajeme.

Vzorec poměru rizika a přínosu je:

poměr rizika a přínosu

Pokročilé techniky správy peněz

Předchozí princip a správná analýza poměru rizika a přínosu tvoří základní princip. Bez tohoto principu nemá smysl používat všechny ostatní techniky. Existují však mnohem pokročilejší techniky řízení peněz a řízení rizik. Jsou to rafinované matematické techniky a v některých případech velmi složité. Tyto techniky umožňují odhadnout riziko realističtějším způsobem. Příkladem některých technik používaných ke kontrole rizika a optimalizaci procesu řízení peněz jsou:

  • Jensenova Alfa
  • Value at risk (VaR)
  • Podmíněná hodnota v riziku (CVaR)
  • modely GARCH
  • Ostrý poměr
  • Antimartingales
  • Kellyho F
  • Simulace Monte Carlo
  • Techniky diverzifikace portfolia
  • Zajišťovací techniky
  • Čerpání