Preferovaný podíl

Preferovaná akcie je akcie, která uděluje svému držiteli zvláštní výsadu, obecně ekonomické povahy, s ohledem na to, co běžně známe jako kmenovou akcii.

Preferovaný podíl

Držitel přednostní akcie má například vyšší hierarchii při vybírání dividend nebo při rozdělování zbývajícího vlastního kapitálu v případě úpadku společnosti.

Stejně jako u kmenových akcionářů prioritní akcie nezanikají, přesto však na rozdíl od kmenových akcií prioritní akcie nelegitimují jejich držitele právo hlasovat na řádné nebo mimořádné valné hromadě akcionářů, ani nezavazují nějakou účast na kapitálu společnosti. Stejně tak není zaručena ziskovost prioritních akcií, protože je spojena s dosahováním zisků.

Preferované akcie jsou komplexní nástroje, u nichž jsou dividendy, na které máte nárok, předem určeny. Obvykle jsou tyto dividendy podmíněny dosažením pozitivních výsledků. V závislosti na typu smlouvy může být dividenda kumulativní v případě získání ztrát během roku.

Preferenční akcie

Výhoda prioritních akcií

Jednou z výhod těchto akcí je, že v případě likvidace společnosti mají držitelé prioritních akcií přednost před ostatními. To znamená, že pokud společnost zanikne, peníze se nejprve vrátí přednostním akcionářům a poté řadovým akcionářům. Věřitelé však vždy půjdou před akcionáře (akcionáři vybírají poslední). Likvidační hodnota akcií může být předem stanovena nebo podmíněna hodnotou kmenových akcií.

Nevýhoda prioritních akcií

Nevýhodou tohoto instrumentu je, že nemá organizovaný sekundární trh (nejsou kotovány na burze), kde by se dal prodat, takže jeho likvidita je značně omezená. Nemají také hlasovací právo na jednáních společnosti.

Druhy prioritních akcií

Obecně platí, že preferované akcie nejvíce vydávané společnostmi jsou následující:

  • Splatné akcie : Jsou akcie, které mají opci na nákup emitentem za podmínek předem dohodnutých s investorem. Jinými slovy, dává společnosti možnost odkoupit prioritní akcie od investorů za stanovenou cenu a po určitou dobu.
  • Konvertibilní akcie : Jedná se o akcie, které lze převést na určitý počet kmenových akcií.
  • Kumulativní prioritní akcie: Pokud dividenda není vyplacena, je akumulována pro budoucí platby.
  • Splatná kumulativní prioritní akcie : To, co dává svému držiteli přednost při výplatě dividend s ohledem na běžné akcionáře
  • Preferované sdílení s vícenásobným hlasováním :
  • Nekumulativní akcie: Dividenda se nekumuluje, pokud není vyplacena. Tento typ preferovaných akcií je mezi bankami nejběžnější.
  • Konvertibilní prioritní akcie: Mají možnost přeměny na akcii za předem stanovenou cenu.
  • Výměnné prioritní akcie: Za určitých podmínek máte možnost být vyměněni za jinou akcii s jiným typem cenného papíru.
  • Měsíční příjem prioritní akcie : Jedná se o hybrid mezi prioritní akcií a podřízeným dluhem.
  • Účastnické prioritní akcie: Umožňuje za určitých podmínek možnost dodatečných dividend.
  • Trvalé preferenční akcie: Nemají datum návratnosti investovaného kapitálu.

Preferované akcie v různých zemích

Je důležité zmínit, že v některých zemích je vydávání tohoto typu akcií podporováno, protože jsou považovány za vysoce kvalitní aktiva. Existují různé třídy prioritních akcií, třída A, B, C, konvertibilní, měsíční příjem, trvalé, nekumulativní atd. Nejdůležitější jsou ty, které jsme jmenovali výše.

Například ve Spojených státech existují dva typy preferovaných akcií: preferované a konvertibilní preferované. Kromě toho existují daňové výhody v dani z příjmu za jejich držení.