Ochranné uložení

Ochranné put je finanční strategie k ochraně hodnoty našeho portfolia prostřednictvím finančních opcí.

Ochranné uložení

Ochranná put vzniká nákupem podkladového aktiva (např. akcie) a nákupem prodejní opce na tento podklad.

A proč si předplatit ochranný obal? Strategie ochranného putu je navržena tak, aby nás chránila před poklesem ceny našeho aktiva. Používá se, když máme aktivum, jako jsou akcie, a myslíme si, že jeho cena bude klesat. Nákupem put se tedy chráníme před potenciálním poklesem ceny akcií.

Tímto způsobem, pokud cena akcií klesne, obdržíme kompenzaci za prodejní opci, která vyrovná propady ceny naší akcie. Pokud cena akcie poroste, budeme mít nadále zisky, i když snížené o cenu, kterou nás stála prodejní opce. Pokud je akcie stabilní, naše ztráty budou jednoduše představovat hodnotu, kterou nás stála opční prémie.

Ochranné uložení

Příklad ochranného putu

Předpokládejme, že investor má akcie společnosti Telefónica a aby se ochránil před poklesem ceny, koupí prodejní opci za 1,5 EUR s realizační cenou 10 EUR (realizační cena). Nastane jeden ze tří scénářů:

  • Podíl Telefóniky zůstává stejný. V tomto případě put opce vyprší bezcenně a investor ztratí hodnotu prémie.
  • Akcie společnosti Telefónica rostou. Put vyprší bezcenně, ale investor bude profitovat z jeho akcí. Váš celkový zisk se bude rovnat zisku z akcií mínus 1,5 EUR, které vás stála prémie.
  • Podíl Telefóniky klesl pod 10 EUR. Investor uplatní své právo na opci a všechny ztráty, které má za akcie, budou kompenzovány zisky, které získá z put. Omezte své ztráty na hodnotu, kterou vás stojí prémie za prodejní opci.
Ochranný klást - příklad

Chcete-li se podrobněji podívat, jaké finanční možnosti jsou, můžete vidět Finanční možnosti – jaké to jsou? a finanční opce – typy a příklad.