Finanční závazek je obchodovatelný dluhový cenný papír, který společnosti a vlády uvádějí do oběhu jako nástroj pro sebefinancování přilákáním nových investorů. Od dluhopisu se obvykle liší zaměřením na dlouhodobá období, i když se tomu často říká přímo (dlouhodobý) dluhopis.
Držení závazku zaručuje budoucí inkaso částky spojené se splácením ve stanoveném časovém období spolu s předem dohodnutými úroky, které budou záviset na daném období. Jinými slovy, jde o nástroj financování velmi podobný dluhopisu.
O obligacích se říká, že jsou obchodovatelné cenné papíry, protože jsou zasazeny do regulovaného a konkurenčního trhu. To předpokládá, že existuje oběh (tj. nákup a prodej) tohoto typu finančních produktů.
Jak bylo naznačeno, i když je povinnost obvykle spojena spíše se soukromým sektorem, existuje i veřejná modalita prostřednictvím dluhopisů emitovaných zeměmi jako model veřejného financování.
V obou případech bychom mluvili o zvláště užitečném finančním nástroji, pokud jde o získání většího množství financí a rozvoj hospodářské činnosti.
Charakteristika závazku
Existuje řada funkcí, které definují tento typ finančního produktu:
- Jsou považovány za agilnější a ekonomičtější model financování než tradiční půjčky od úvěrových institucí.
- V případě společností a na rozdíl od akcií nepředpokládají dodání alikvotní části společnosti nebo části její kontroly.
- Mají, stejně jako jiné typy titulů, prvky, jako je datum valuty, částka, související úroková sazba a datum vypršení platnosti. Všechny jsou vyjádřeny v dokumentu nebo názvu, který je ověřený a úředně regulován.
- Nejběžnější variantou závazku je dlouhodobé zajištění s pevným výnosem.
Povinnost z hlediska ziskovosti
Často jsou spojeny s vysokými výdělky a vysokými úrokovými sazbami, díky čemuž jsou tyto typy produktů velmi atraktivní. Je nutné uvést, že vždy, když je vyšší zisková marže, je s tím spojeno větší riziko.
Z pohledu investora přinášejí tyto cenné papíry vyšší výnosy než jiné vzhledem k vyšším úrokovým sazbám, se kterými jsou spárovány.
Držení závazku společnosti nebo dluhu určité země investorem zaručuje, že se zavázal vrátit danou částku ve stanoveném časovém období, a to pouze za vytvořený úrok (známý jako kupony).
Tyto podnikové dluhové cenné papíry mají také lhůtu pro úplné splacení, známou jako datum expirace.
Rozdíl mezi závazkem a dluhopisem
Podle definice jsou obvykle identifikovány jako synonymní pojmy. To se děje, protože v anglosaském světě je termín dluhopis zobecněný.
V hospodářské praxi se má za to, že dluhopisy zahrnují finanční produkty se splatností kratší než pět let, přičemž závazky směřují do delších časových období.