Centrální banka

Jinými slovy, centrální banka vydává bankovky a mince, které se poté dostanou ke spotřebitelům. Kromě toho používá různé nástroje (které si vysvětlíme později) ke kontrole množství peněz, které na trhu obíhají.

Obecně je centrální banka finanční institucí, která má odpovědnost za dohled nad fungováním finančního systému a za jeho kontrolu. A konkrétněji regulovat množství peněz, které existují v oběhu.

Charakteristika centrální banky

Hlavní charakteristiky centrální banky jsou:

• Je to subjekt nezávislý na politické moci. Z toho důvodu její rozhodnutí nezávisí přímo na tehdejší vládě, ale na představenstvu. Tento orgán je však někdy jmenován jinou institucí, jako je parlament, takže vždy existuje možnost politického vměšování.
• Řídit se mandáty jeho stanov. Například udržujte roční inflaci mezi 1 % a 3 %. Tyto cíle jsou stanoveny státem a měly by trvat dlouhodobě, i když se změní mocenské orgány.
• V poslední době hrají klíčovou roli při řešení ekonomických krizí. Například Federální rezervní systém ve Spojených státech zavedl v letech 2010 až 2011 plán kvantitativních stimulů. To spočívalo v nákupu státních dluhopisů za 600 miliard dolarů, aby se do systému vložila likvidita.

Funkce centrální banky

Funkce centrální banky lze shrnout do pěti:

1. Postarejte se o peněžní otázku

Monopol v monetární emisi byl ve skutečnosti historicky funkcí, která stála u vzniku centrálních bank.

Centrální banka se tak v této funkci stává jediným subjektem oprávněným provádět peněžní emisi a uvádět do oběhu nebo odebírat peníze nazývané zákonné platidlo.

2. Vládní bankéř

Na druhé straně lze funkci vládního bankéře rozdělit do dvou dílčích funkcí:

na. Všeobecné bankovní služby

Na jedné straně centrální banka ve své roli vládního bankéře pracuje jako každá banka se svými majiteli účtů, pouze v tomto případě je jejím jediným majitelem účtu vláda.

Samozřejmě za tuto funkci může provádět inkasa a platby odpovídající chodu veřejné správy a také vyřizovat účty státu.

b. Státní finanční agent

Stejně tak v tomto pododdělení centrální banka také poskytuje úvěry vládě, to znamená, že vzniká vnitřní veřejný dluh.

Tento úvěr poskytnutý vládě je také způsobem, jak provést měnovou expanzi, takže by mohl mít také inflační dopad.

3. Věřitel poslední instance

Pokud jde o funkci věřitele poslední instance, k tomu dochází, když se komerční banky potýkají s problémy s likviditou, pak se obracejí na centrální banku jako na poslední možnost, jak jim půjčit potřebné prostředky, vyřešit jejich finanční problémy.

4. Úschova dílčích rezerv a clearingové středisko

Co se týče clearingového centra, jedná se o funkci, která spočívá ve vypořádání mezibankovních účtů mezi všemi komerčními bankami ve finančním systému prostřednictvím centrální banky.

Centrální banka se bezpochyby stává bankou bank, protože mezibankovní účty jsou vypořádávány pod jejím dohledem.

5. Úschova devizových rezerv

Při správě devizových rezerv se proto centrální banka snaží držet devizové rezervy ve svých trezorech, aby dosáhla stability směnného kurzu.

Protože měnou je jakákoli cizí měna, která se kupuje a prodává v určité zemi a směnný kurz je cena, kterou má cizí měna.

Snaží se tak udržet kurz stabilní.

Nástroje centrální banky

Hlavními nástroji centrální banky jsou:

• Referenční úroková sazba: Je to ukazatel, který je brán jako základ pro stanovení sazeb úvěrů mezi bankami. To je následně předáno zákazníkům. Pokud tedy centrální banka sníží svou referenční sazbu, půjčky mezi finančními institucemi budou levnější, a proto budou i půjčky fyzickým osobám účtovat nižší úrok.
• Rezervní rezervní sazba: Banky si ze zákona musí rezervovat rezervní rezervu, což je procento z jejich vkladů. Uvedený kapitál musí být uložen v hotovosti v trezorech samotné finanční instituce nebo na účtu u centrální banky země.
• Operace na volném trhu: Měnový orgán obchoduje s finančními nástroji s komerčními bankami. Pokud si koupíte tyto papíry, dáte peníze svému protějšku a vlijete likviditu do systému. Na druhou stranu, pokud je prodáte, snížíte peněžní zásobu.

Centrální banka všechny tyto nástroje využívá k uplatňování proticyklické měnové politiky. Pokud se růst ekonomiky zpomalí, může například snížit svou referenční úrokovou sazbu. Jak jsme vysvětlili výše, pro lidi to zlevňuje úvěr. Úvěry a spotřeba domácností proto porostou a posílí hrubý domácí produkt (HDP).

Dalším způsobem realizace proticyklické měnové politiky je snížení sazby povinných minimálních rezerv. Banky tak budou mít k dispozici více zdrojů na půjčování veřejnosti. V důsledku toho se úvěry poskytované jednotlivcům zvýší a soukromé výdaje porostou.

Třetí alternativou by byl nákup cenných papírů, jako jsou repo operace, v operacích na volném trhu. V důsledku toho se zvýší likvidita v systému a zvýší se finanční prostředky dostupné pro půjčování spotřebitelům.

Je třeba poznamenat, že v případě repo operací na konci období nástroje komerční banka cenné papíry dále prodá měnovému orgánu. Přijatou likviditu tedy vrací přičtením úroků.

Výše uvedené se může stát i naopak. V případě, že ekonomika expanduje příliš rychle, mohou centrální banky zvýšit úrokové sazby nebo zvýšit sazbu povinných minimálních rezerv, aby se snížila nabídka peněz v ekonomice.

Vznik centrálních bank

První centrální bankou je možná Bank of Sweden, založená v roce 1668. Ale symboličtější byla Bank of England, založená v roce 1694 panovníkem Williamem III. s cílem sloužit jako finanční podpora koruny. Byl však konstituován jako soukromě spravovaný subjekt a zůstal jím až do svého znárodnění v roce 1946.

Je třeba poznamenat, že v průběhu 19. století bylo instalováno několik měnových autorit. To je případ například Bank of France, vytvořené v roce 1800, a Reichsbank of Germany, založené v roce 1876. Posledně jmenovaný subjekt vydržel až do svého rozpuštění v roce 1945, kdy skončila druhá světová válka.

Na druhé straně první centrální banka Spojených států fungovala v letech 1791 až 1811 a druhá v letech 1816 až 1836. Obě, stejně jako Bank of England, byly soukromé subjekty vytvořené za účelem finanční podpory vlády. Po více než sedmdesáti letech bez řídícího orgánu měnové politiky se tak v roce 1913 zrodil slavný Federální rezervní systém.

Příklady centrální banky

Některé příklady centrálních bank jsou:

• Venezuelská centrální banka (BCV)
• Bank of Mexico (Banxico)
• Evropská centrální banka (ECB)
• Federální rezervní systém (FED)
• Bank of Japan (BoJ)
• Bank of England
• Čínská lidová banka (BPC)