Bankovní krize

Bankovní krize je situace, kdy jedna nebo více bank v zemi nebo regionu současně trpí vážnými problémy s likviditou nebo insolvencí .

Bankovní krize

Pro pochopení fenoménu bankovních krizí je nutné předem porozumět struktuře bilance banky. Nejdůležitější vlastnosti v tomto ohledu jsou:

  • Vysoká míra pákového efektu : Majitelé vkládají pouze malou část peněz nezbytných pro provoz banky. Zbytek je financován z cizích zdrojů.
  • Termínový nesoulad: Investice do dlouhodobých aktiv (úvěry, hypotéky atd.) financovaných krátkodobě (vklady na požádání, termínované vklady, krátkodobé půjčky atd.)

Dva hlavní problémy, které charakterizují bankovní krizi, jsou platební neschopnost a nelikvidita. Ačkoli jsou obvykle velmi příbuzné, je třeba je rozlišovat.

Insolvence je způsobena zhoršením hodnoty majetku banky takovým způsobem, že je znemožněno plnit smluvní závazky. Jinými slovy, pokud jsou ztráty, které účetní jednotka utrpí, vyšší než její vlastní prostředky, nebude schopna vrátit peníze, které jí její věřitelé půjčili. To se může stát z několika důvodů. Mezi hlavní patří vyšší než očekávaná míra nesplácení a pokles hodnoty ostatních aktiv, kterými banka disponuje.

Krize likvidity nastává, když banky čelí příliš mnoha splatným závazkům, aniž by měly dostatek hotovosti nebo jiných likvidních aktiv k jejich uspokojení. To se může stát, pokud se mnoho vkladatelů rozhodne vybrat své vklady současně nebo pokud banka není schopna refinancovat jejich krátkodobý dluh. V zásadě by se dalo myslet, že nelikvidita sama o sobě by neměla vést banku k úpadku, protože je-li subjekt solventní, měl by být schopen se refinancovat, aby splácel.

Ve skutečnosti jdou tyto dva problémy často ruku v ruce. Důvěra je jedním ze základních pilířů bankovnictví částečných rezerv, a proto jsou krize likvidity často způsobeny krizí solventnosti (realizovanou nebo tušenou). Jinými slovy, když vkladatelé nebo věřitelé subjektu mají podezření, že může nastat problém s platební schopností, pokusí se svěřené peníze vybrat co nejdříve, aby neutrpěli žádnou ztrátu. Pokud budou všichni jednotlivci jednat stejně, vytvoří se run na banku a banka by mohla zkrachovat. Na druhou stranu existuje i možnost, že nastane opak, tedy v důsledku problémů s likviditou, že banka je nucena likvidovat nelikvidní aktiva, což způsobí pokles jejich ceny a nakonec platební neschopnost.

Příčiny bankovní krize

Již jsme viděli, jaké jsou dva důvody, proč dochází k bankovním krizím, ale jak se do této situace dostat? Mezi ekonomy nepanuje shoda ohledně chování, které vysvětluje začátek těchto krizí, a proto představíme některé z nejvíce uznávaných teorií:

Makroekonomie

Makroekonomické faktory jsou mnohými považovány za hlavní důvod bankovní krize. Spouštěčem krachu bank je totiž obvykle nějaká kombinace makroekonomických jevů, jako je nástup recese, propady směnného kurzu, prudké zvýšení úrokových sazeb atd. Tyto „makro“ faktory mohou způsobit propad hodnoty aktiv držených bankami, což vede k možné situaci platební neschopnosti. K tomu bychom museli připočíst možné masivní výběry vkladů z důvodu nedůvěry střadatelů, čímž se zvyšuje problém na straně likvidity.

V zásadě by měli manažeři i regulátoři a dohlížitelé vzít v úvahu možnost těchto událostí a připravit instituce na jejich řešení. Ve skutečnosti se to však ukazuje jako velmi složité ze dvou důvodů. Za prvé, většina událostí, které se vyskytují v ekonomice, nesleduje normální rozdělení a ani je nelze plně určit na základě minulých informací, takže použití historických dat k ochraně subjektů před extrémními událostmi není zcela platné. Na druhou stranu by nadměrná ochrana proti těmto typům nepříznivých událostí mohla drasticky snížit ziskovost v dobrých časech, což by znamenalo netrpělivost manažerů a akcionářů.

Mikroekonomie

Následující příčiny se zaměřují na to, aby události získaly smysl z analýzy částí, které interagují v entitách:

A) Regulace a dohled

Pro mnoho ekonomů může mít deregulace doprovázená špatným dohledem zničující důsledky pro bankovní systém. Toto vysvětlení rozumí tomu, že v případě neexistence adekvátní regulace mají ekonomické subjekty tendenci chovat se lehkomyslně a podstupovat zvýšená rizika.

B) Účetní standardy

Účetní standardy jsou zřídka považovány za jedinou nebo hlavní příčinu bankovní krize, často jsou však zodpovědné za skrytí a oddálení problémů s solventností a likviditou v účetních jednotkách. Odpovědnost v tomto ohledu je konkrétně připisována přijetí nových účetních standardů, které opouštějí tradiční princip obezřetnosti a nahrazují jej principem reálné hodnoty při odhadování hodnoty rozvahových aktiv, zejména finančních aktiv.

C) Vměšování vlády

V některých případech vlády tlačily na banky, aby poskytovaly úvěry určitým klientům za zvýhodněné úrokové sazby. Někteří proto považují tento typ chování za zesilovače nebo akcelerátory bankovních krizí.

D) Morální hazard a bankovní výsady

Další ze zmíněných možných příčin bankovní krize spočívá v chování bank v důsledku privilegií udělených státem. Za prvé, banky díky centrální bance zajistí, že jejich refinanční tok nebude krátkodobě přerušen. Na druhou stranu, historicky vlády také zachraňovaly věřitele subjektů z veřejných peněz. To je důvod, proč když je rozšířené očekávání, že žádná banka nesmí zkrachovat, nebo když je finanční podpora v těžkých časech příliš snadno dostupná jak pro banky, tak pro jejich vkladatele, vzniká takzvaný morální hazard. Asymetrický systém odměn, který generuje pro bankéře (pokud to půjde dobře, hodně vyhrávám, pokud to půjde špatně, moc neprohraju) může podněcovat k nadměrnému riskování.

Bankovní strategie a operace

V mnoha případech mohou být problémy bank způsobeny chybami v jejich vlastní strategii nebo provozními selháními. Některé z nejčastějších provozních selhání jsou špatné hodnocení poskytnutých úvěrů, nadměrné vystavení úrokovým nebo směnným kurzům, koncentrace úvěrů a souvisejících úvěrů atd.

Podvod

Podvody byly také příčinou několika velkých bankrotů, z nichž některá vyvrcholila vážnými bankovními krizemi. Vysoká páka bank znamená, že i relativně malé podvody mohou způsobit platební neschopnost. Některé slavné příklady podvodného bankovního chování jsou Venezuela v roce 1994 a Dominikánská republika v roce 2003.

Důsledky bankovní krize

Prvním důsledkem bankovních krizí je obvykle úvěrová krize. Když bankám chybí likvidita k investování, společnosti, které jsou na těchto půjčkách závislé, obtížně získávají kapitál nezbytný k provozování svých operací.

To oslabuje celkový ekonomický systém v krátkodobém i dlouhodobém horizontu. Klesající likvidita a investice zvyšují nezaměstnanost, snižují vládní daňové příjmy a snižují důvěru investorů i spotřebitelů (poškozující akciové trhy, což následně omezuje přístup společností ke kapitálu).

Na druhé straně mají bankovní krize často také významné důsledky pro střadatele země a daňové poplatníky. Je tomu tak proto, že vládní akce snažící se zachránit finanční sektor obecně zahrnují převody bohatství od daňových poplatníků bankám a od střadatelů k věřitelům. Například rekapitalizace insolventních bank představuje převod bohatství od daňových poplatníků bankám a rozsáhlé oddlužení prostřednictvím inflace nebo devalvace měny představuje převod nákladů krize na nominální věřitele.