Glavni / podređeni fond

Glavni / podređeni fond je fond sastavljen od nekoliko podređenih fondova koji imaju za cilj privlačenje kapitala u centralni ili glavni fond. Poznati su i po svojoj engleskoj denominaciji master / feeders fondovima.

Glavni / podređeni fond

Izraz na engleskom master, mogao bi se prevesti kao majstor. Kada govorimo o glavnom fondu, mislimo na fond koji upravlja, koji dominira, centralnim fondom. S druge strane, termin na engleskom feeders bi bio nešto poput feeders ili providers. Iz ovoga zaključujemo da je glavni/napojni fond sistem čiji centralni ili glavni fond dobija kapital zahvaljujući novcu privučenom od strane dobavljača ili podređenih fondova.

Glavni/podređeni fondovi djeluju obrnuto od sredstava fondova. U fondovima fondova kapital ide od centralnog ka podfondovima. U glavnom / podređenom fondu ide od podfondova do centralnog.

Struktura matičnog / podređenog fonda

Slika iznad pojašnjava strukturu sredstava ovog tipa. Međutim, složenost koju ova sredstva ulaganja mogu postići je ogromna. S jedne strane, treba napomenuti da svaki podređeni fond može imati različitu pravnu formu. Oni privlače kapital iz različitih zemalja i nude svoje oglašavanje različitim vrstama investitora. Na taj način se svaki fond specijalizirao za određenu vrstu investitora. Da bi kasnije novac tih investitora prebacio u glavni ili centralni fond.

Postoji niz razloga zašto takva struktura može biti od koristi menadžerima i klijentima. Međutim, kupac nikada ne smije zaboraviti da struktura može biti izuzetno složena. Na primjer, investitor može uložiti u jedan AAA fond koji zauzvrat ulaže u tri druga fonda. I upravo ova tri fonda na kraju donose kapital u centralni fond. Centralni fond, koji na kraju upravlja kapitalom.

Prednosti master/podređenih fondova

Glavna prednost glavnog / podređenog fonda je u minimalnom početnom ulaganju. Ova vrsta strukture, koja ima mnogo izvora pribavljanja resursa (podređena sredstva), može zahtijevati vrlo mala minimalna ulaganja. Smanjeno na 1.000 dolara. Minimalni iznos u poređenju sa visokim iznosima koje zahtijevaju neki fondovi. U nekim slučajevima i više od 3 miliona dolara. Osim toga, za samu strukturu ima nekoliko prednosti:

  • Finansijska grupa štedi resurse: podređeni fondovi obavljaju sav posao pribavljanja resursa. Međutim, troškovi upravljanja se odnose na jedan fond.
  • Podređeni fondovi nude vlastiti brend: Iako podređeni fondovi nisu krajnji menadžeri, oni mogu ponuditi proizvod pod svojim brendom. To omogućava da se dođe do investitora s različitim ponašanjem potrošača. Jasan primjer bi bio stvaranje podređenog fonda denominiranog u valuti različitoj od glavnog fonda, pokrivajući valutu ili ne, kako bi se privukli investitori te valute.
  • Privlačenje klijenata različitih vrsta: Svaki podređeni fond utvrđuje svoje početno minimalno ulaganje. Dakle, svaki podređeni fond može se specijalizirati za jednu vrstu klijenta. Neki će se fokusirati na privlačenje klijenata sa velikim kapitalom, a drugi sa malim kapitalom.

Razlika između krovnih fondova, fonda fondova i glavnih/podređenih fondova

Sredstva fondova imaju čisto ugovorni odnos sa ostalim fondovima. Odnosno, ulažu u druge fondove i ne mogu uticati na njih. Međutim, kod krovnih fondova dešava se da odjeljci kontrolišu centralni fond.

Isto tako, struktura krovnog fonda se također razlikuje od strukture matičnog/podređenog fonda. Drugim riječima, glavni/podređeni fond djeluje obrnuto od fonda fondova. Umjesto da ide iz jednog fonda u nekoliko fondova (fond fondova), tok novca ide od nekoliko fondova (podređenih) ka centralnom fondu (nalogodavcu). Gdje je prikladno, dno kišobrana hrani pretince kroz centralno dno.