Fond fondova

Fond fondova je institucija kolektivnog ulaganja koja ulaže kapital svojih učesnika u različite investicione fondove.

Fond fondova

Investicioni fond može direktno ulagati u finansijske proizvode kao što su dionice, obveznice, roba, itd. Ono što fondovi fondova rade je da, umjesto direktnog ulaganja u tu imovinu, ulažu u druge investicione fondove. I ovi investicioni fondovi obično ulažu u finansijska sredstva kao što su ona gore pomenuta.

Uslovi da bude fond sredstava

Da bi se investicioni fond smatrao fondom fondova, neophodno je da ulaganje u druge fondove bude većinsko. Odnosno, investirajte više u druge fondove nego u bilo šta drugo.

Osim toga, zakon nalaže da se fond ove vrste smatra takvim, mora uložiti minimalni iznos u dva različita investiciona fonda. Bez da ova investicija prelazi 45% početnog kapitala fonda ni u jednom od njih. Ako se po zakonu fond smatra fondom fondova, biće oslobođen poreske kazne napuštanja investicionog fonda.

Prednosti fondova fondova

Sredstva fondova kreiraju se sa namjerom optimizacije rezultata. S jedne strane, smanjiti troškove. Kada govorimo o smanjenju troškova ne govorimo samo o novčanim troškovima, već o troškovima u vremenu i trudu. Mnogo je lakše analizirati ponašanje fonda nego analizirati evoluciju skupa sredstava koja čine njegov portfelj. Štaviše, povećati profit. Ako s jedne strane uspijete uštedjeti vrijeme i troškove, to vrijeme možete potrošiti na detaljnu analizu imovine koja menadžer smatra privlačnijom.

Osim ove dvije prednosti u smislu upravljanja, smanjenja troškova i povećanja profita, fondovi fondova imaju prednosti i za investitore.

  • Omogućava ulaganje pojedinaca u različite fondove: ako imamo ograničen kapital, možda nećemo biti u mogućnosti da izvršimo adekvatnu diversifikaciju. Na primjer, imamo samo 1.000 dolara. A minimalni ulazak u investicione fondove koji smo analizirali je 500$. Možemo investirati samo u dva fonda. Međutim, ako investitor angažuje fond sredstava, fond će preuzeti tu diversifikaciju.
  • Manje sukoba interesa: Kao opšte pravilo, fondovi fondova imaju tendenciju da budu nezavisniji od normalnih zajedničkih fondova. Na primjer, investicioni fond u vlasništvu banke može ulagati u imovinu koja koristi banci iako šteti fondu. Fondovi fondova imaju sredstva različitih subjekata i različitih vrsta, te je teže da dođe do sukoba interesa.
  • Specijalistički menadžer za analizu i selekciju fondova: Osim toga, uobičajeno je da menadžer fonda bude specijalista za odabir i analizu fondova. Oni nisu normalni menadžeri zajedničkih fondova, ali su stručnjaci za rad sa ovom dinamikom.
  • Administrativne prednosti: Pri ulaganju kroz fond fondova administrativne procedure su znatno pojednostavljene u odnosu na ugovor o upravljanju portfoliom i, prije svega, u poređenju sa direktnim ulaganjem u nekoliko fondova.

Nedostaci fondova fondova

Na isti način na koji postoje prednosti za menadžere i investitore, postoje i nedostaci. U tim slučajevima investitor mora balansirati između prednosti i mana. Nije sve dobro, nije sve loše. Stoga fond fondova neće odgovarati nekim vrstama investitora. Među nedostacima nalazimo:

  • Veće provizije: Ulaganje u različite fondove ima niz prednosti, ali znači i plaćanje više provizija.
  • Možda nisu nezavisni: ono što je a priori prednost, može postati nedostatak. U slučaju da fond fondova ulaže samo u fondove iste finansijske grupe, to bi povećalo rizik.
  • Investitor ne kontroliše u koju imovinu ulaže: zna u koju vrstu fondova ulaže, ali ne može kontrolisati kojom imovinom ti fondovi upravljaju. U tom smislu, to je potpuno depersonalizovana investicija.
  • Nedostatak transparentnosti informacija: fondovi mogu imati različite upravitelje i depozitare.
  • Manje upravljačke moći: različiti datumi kada različiti fondovi koji čine portfelj preuzimaju neto vrijednost imovine mogu uzrokovati da menadžer izgubi upravljačku moć.

Razlika između krovnih fondova, fonda fondova i glavnih/podređenih fondova

Sredstva fondova imaju čisto ugovorni odnos sa ostalim fondovima. Odnosno, ulažu u druge fondove i ne mogu uticati na njih. Međutim, kod krovnih fondova dešava se da odjeljci kontrolišu centralni fond.

Isto tako, struktura krovnog fonda se također razlikuje od strukture matičnog/podređenog fonda. Drugim riječima, glavni/podređeni fond djeluje obrnuto od fonda fondova. Umjesto da ide iz jednog fonda u nekoliko fondova (fond fondova), tok novca ide od nekoliko fondova (podređenih) ka centralnom fondu (nalogodavcu). Gdje je prikladno, dno kišobrana hrani pretince kroz centralno dno.