Bankarska kriza

Bankarska kriza je situacija u kojoj jedna ili više banaka u zemlji ili regionu istovremeno trpi ozbiljne probleme nelikvidnosti ili nelikvidnosti .

Bankarska kriza

Da bi se razumio fenomen bankarske krize, potrebno je prethodno razumjeti strukturu bilansa stanja banke. Najrelevantnije karakteristike u ovom pogledu su:

  • Visok nivo leveridža : Vlasnici ulažu samo mali deo novca neophodnog za vođenje banke. Ostatak se finansira iz vanjskih sredstava.
  • Neusklađenost rokova: Ulaganja u dugoročna sredstva (krediti, hipoteke, itd.) koja se finansiraju kratkoročno (depoziti po viđenju, oročeni depoziti, kratkoročni krediti, itd.)

Dva glavna problema koja karakterišu bankarsku krizu su nelikvidnost i nelikvidnost. Iako su obično veoma povezani, treba ih razlikovati.

Nelikvidnost je uzrokovana pogoršanjem vrijednosti imovine banke, na način da ona ne može ispuniti svoje ugovorne obaveze. Drugim riječima, ako su gubici koje je subjekt pretrpio veći od njegovih vlastitih sredstava, neće moći vratiti novac koji su mu kreditori pozajmili. To se može dogoditi iz više razloga. Glavni su stope kašnjenja veće od očekivanih i smanjenje vrijednosti ostale imovine kojom banka raspolaže.

Kriza likvidnosti nastaje kada se banke suočavaju s previše dospjelih obaveza, a da nemaju dovoljno gotovine ili drugih likvidnih sredstava da ih podmire. To se može dogoditi ako mnogi deponenti odluče da povuku svoje depozite u isto vrijeme ili ako banka nije u mogućnosti da refinansira njihov kratkoročni dug. U principu, moglo bi se pomisliti da nelikvidnost sama po sebi ne bi trebalo da dovede banku do bankrota, jer, ako je entitet solventan, uz odgovarajuću kamatnu stopu, trebalo bi da bude u mogućnosti da se refinansira da podmiri plaćanja.

U stvarnosti, oba problema često idu ruku pod ruku. Povjerenje je jedan od osnovnih stubova bankarstva s frakcijskim rezervama, zbog čega su krize likvidnosti često uzrokovane krizama solventnosti (ostvarene ili na koje se sumnja). Odnosno, kada deponenti ili povjerioci subjekta posumnjaju da može postojati problem sa solventnošću, nastojat će što prije dobiti povjereni im novac kako ne bi pretrpjeli gubitak. Ako se svi pojedinci ponašaju na isti način, to će dovesti do bankrota i banka bi mogla propasti. S druge strane, postoji i mogućnost da dođe do suprotnog, odnosno da kao rezultat problema s likvidnošću banka bude prinuđena da likvidira nelikvidna sredstva, zbog čega njihova cijena pada i na kraju prouzrokuje nelikvidnost.

Uzroci bankarske krize

Već smo vidjeli koja su to dva razloga zašto dolazi do bankarske krize, ali kako doći do ove situacije? Ne postoji konsenzus među ekonomistima o ponašanjima koja objašnjavaju početak ovih kriza, pa ćemo predstaviti neke od najprihvaćenijih teorija:

Makroekonomski

Makroekonomski faktori mnogi smatraju glavnim razlogom bankarske krize. To je zato što su pokretači propasti banaka obično neka vrsta kombinacije makroekonomskih pojava, kao što su početak recesije, pad deviznog kursa, nagli porast kamatnih stopa itd. Ovi „makro“ faktori mogu uzrokovati pad vrijednosti imovine koju banke drže, što dovodi do moguće situacije nesolventnosti. Ovome bismo morali dodati i moguća masovna povlačenja depozita zbog nepovjerenja štediša, što povećava problem na strani likvidnosti.

U principu, i menadžeri i regulatori i supervizori treba da uzmu u obzir mogućnost da se ovi događaji dogode i pripreme institucije da se s njima nose. Međutim, u stvarnosti se ispostavlja da je ovo zaista komplikovano iz dva razloga. Prvo, većina događaja koji se dešavaju u privredi ne prati normalnu distribuciju, niti se mogu u potpunosti odrediti prošlim informacijama, tako da upotreba istorijskih podataka za zaštitu entiteta od ekstremnih događaja nije u potpunosti validna. S druge strane, pretjerana zaštita od ovakvih neželjenih događaja mogla bi drastično smanjiti profitabilnost u dobrim vremenima, čineći menadžere i dioničare nestrpljivim.

Mikroekonomija

Sljedeći uzroci su fokusirani na osmišljavanje događaja iz analize dijelova koji su u interakciji u entitetima:

A) Regulacija i nadzor

Za mnoge ekonomiste, deregulacija, praćena lošim nadzorom, može imati razorne posljedice po bankarski sistem. Ovo objašnjenje podrazumijeva da, u nedostatku adekvatne regulative, ekonomski subjekti imaju tendenciju da se ponašaju nepromišljeno preuzimajući povećane rizike.

B) Računovodstveni standardi

Računovodstveni standardi se rijetko smatraju jedinim ili glavnim uzrokom bankarske krize, međutim, oni su često odgovorni za skrivanje i odlaganje problema solventnosti i likvidnosti u entitetima. Konkretnije, odgovornost u ovom pogledu pripisuje se prihvatanju novih računovodstvenih standarda koji napuštaju tradicionalni princip opreznosti, zamjenjujući ga principom fer vrijednosti u procjeni vrijednosti bilansne imovine, posebno finansijske imovine.

C) uplitanje vlade

U nekim prilikama, vlade su vršile pritisak na banke da daju kredite određenim klijentima po preferencijalnim kamatnim stopama. Zato neki vide ovakvo ponašanje kao intenziviranje ili ubrzavanje bankarske krize.

D) Moralni hazard i bankarske privilegije

Još jedan od mogućih uzroka bankarske krize koji se spominje leži u ponašanju banaka kao posljedica privilegija koje im daje država. Prvo, zahvaljujući centralnoj banci, banke osiguravaju da njihov tok refinansiranja ne bude prekinut u kratkom roku. S druge strane, historijski su vlade također spašavale vjerovnike entiteta javnim novcem. Iz tog razloga, kada postoji rašireno očekivanje da nijedna banka neće dopustiti da propadne, ili ako je finansijska podrška u teškim vremenima previše lako dostupna i bankama i njihovim štedišama, nastaje takozvani moralni hazard. Asimetrični sistem nagrađivanja koji stvara za bankare (ako ide dobro dobijam mnogo, ako krene loše ne gubim previše) može podstaći preterano preuzimanje rizika.

Bankarska strategija i poslovanje

U mnogim slučajevima, problemi banaka mogu biti uzrokovani greškama u njihovoj strategiji ili operativnim neuspjesima. Neki od najčešćih operativnih propusta su loša evaluacija datih kredita, prevelika izloženost kamatama ili deviznim kursevima, koncentracija kredita i povezanih kredita, itd.

Prijevara

Prevare su također bile uzrok nekoliko velikih bankrota banaka, od kojih su neke kulminirale ozbiljnim bankarskim krizama. Visoka poluga banaka znači da čak i relativno mali incidenti prevare mogu uzrokovati nelikvidnost. Neki poznati primjeri lažnog bankarskog ponašanja su Venecuela 1994. i Dominikanska Republika 2003. godine.

Posljedice bankarske krize

Prva posljedica bankarskih kriza obično je kreditna kriza. Kada bankama nedostaje likvidnost za investiranje, kompanije koje zavise od ovih kredita bore se da pribave kapital neophodan za vođenje svog poslovanja.

Ovo slabi ukupni ekonomski sistem, kako kratkoročno tako i dugoročno. Pad likvidnosti i investicija povećava nezaposlenost, smanjuje vladine porezne prihode i smanjuje povjerenje i investitora i potrošača (škodi tržištima dionica, što zauzvrat ograničava pristup kompanijama kapitalu).

S druge strane, bankarske krize često imaju i značajne posljedice po štediše i poreske obveznike jedne zemlje. To je zato što vladine akcije koje pokušavaju da spasu finansijski sektor uglavnom uključuju transfere bogatstva sa poreskih obveznika na banke i sa štediša na kreditore. Na primjer, dokapitalizacije nesolventnih banaka predstavljaju transfer bogatstva sa poreskih obveznika na banke, a široko rasprostranjeno oslobađanje duga kroz inflaciju ili devalvaciju valute predstavlja prijenos troškova krize na nominalne kreditore.